يرى المحلل الأعلى الموت والغموض في عمالقة الأسهم 2 التقنية هذه

هل أسهمت شركات التكنولوجيا في إنقاذ اليوم؟ فقط عندما بدا أن خط الخسارة في السوق كان من المقرر أن يستمر ، صعدت العديد من الأسماء التقنية إلى اللوحة وقادت وول ستريت إلى فوز صغير هذا الأسبوع. مع إشادة المستثمرين بجهود إعادة فتح العديد من الاقتصادات الرئيسية ، ارتفعت أسعار الأسهم الأمريكية وأسعار النفط.

هل يعني كل هذا أن مراقبي السوق يجب أن يبدأوا في اقتناص أسهم التكنولوجيا على الفور؟ ليس بالضرورة. يذكر محترفي وول ستريت المستثمرين أنه في حين أن الصناعة تقوم في الواقع بأسماء المنازل ذات السرد القوي للنمو على المدى الطويل ، إلا أن جميع أسهم التكنولوجيا ليست ملزمة للعظمة.

يون كيم. بدأ المحلل من فئة الخمس نجوم مؤخرًا تغطيته لاثنين من لاعبي التكنولوجيا الرئيسيين بوضع تقييمات بيع على كل منهما ، مشيرًا إلى أنه غير مقتنع بأن أي من الأسهم سوف ينطلق في مسار نمو تصاعدي حتى بعد استئناف الإنفاق على تكنولوجيا المعلومات. “data-reaid = “14”> هذا هو الموقف الذي اتخذه محلل روزنبلات يون كيم. بدأ المحلل من فئة الخمس نجوم مؤخرًا تغطيته لاثنين من لاعبي التكنولوجيا الرئيسيين من خلال وضع تصنيفات البيع على كل منهما ، مشيرًا إلى أنه غير مقتنع بأن أي من الأسهم سوف يبدأ في مسار نمو صعودي حتى بعد استئناف الإنفاق على تكنولوجيا المعلومات.

قاعدة بيانات TipRanks لمعرفة ما إذا كانت بقية الشوارع تتفق مع كيم أم لا. إليك ما اكتشفناه. “data-reaidid =” 15 “> مع أخذ ذلك في الاعتبار ، استخدمنا قاعدة بيانات TipRanks لمعرفة ما إذا كانت بقية الشوارع تتفق مع كيم أم لا. إليك ما اكتشفناه.

CRM)“data-reaidid =” 24 “>Salesforce.com، Inc. (CRM)

Salesforce هو اللاعب الرائد عندما يتعلق الأمر ببرنامج إدارة علاقات العملاء (CRM) ، حيث يتمتع بوضع قياسي قياسي للمؤسسات في السوق. ومع ذلك ، يشير محلل Rosenblatt للأوراق المالية إلى أن هذا قد خلق بالفعل مشكلة كبيرة لشركة التكنولوجيا.

يجادل كيم بأنه بالنظر إلى مكانة CRM في السوق ، كان هناك عدد متزايد من صفقات توحيد المؤسسات الكبيرة. ونتيجة لذلك ، زاد عدد العملاء الذين لديهم إيرادات سنوية متكررة تزيد عن مليون دولار أمريكي (ARR) بمقدار 2.3 مرة منذ عام 2016 بالكامل. ناهيك عن الإيرادات من عقود ARR التي تزيد عن مليون دولار أمريكي وحققت معدل نمو سنوي مركب بلغ 30٪ على مدار الأربعة أعوام الماضية سنوات ، والآن يمثل هؤلاء العملاء حوالي ثلثي الأعمال. وقد ساعد هذا بدوره على تعزيز سجل النمو العضوي المذهل الذي حققته إدارة علاقات العملاء CRM بنسبة 20٪ زيادة.

ومع ذلك ، بعد إجراء فحوصات الصناعة ، وجد كيم أن الحاجة إلى نشر تطبيقات الأعمال على نطاق واسع في المؤسسات الكبرى آخذة في الانخفاض. “ومن ثم ، نعتقد أنه عندما تعود بيئة الإنفاق على تكنولوجيا المعلومات للمؤسسة ، فمن المرجح أن تتأخر وتيرة عمليات نشر تطبيقات الأعمال على نطاق واسع في مبادرات أخرى ذات أولوية أعلى … ونتيجة لذلك ، نحن قلقون من أن الشركة قد لا تكون قادرة على تحقيق نمو بنسبة 20٪ في الإيرادات العضوية بسبب الضعف المحتمل في نشاط الصفقات الكبيرة ”.

علاوة على ذلك ، يحذر كيم من أن الشركة قد تواجه بعض الاضطرابات مع خروج الرئيس التنفيذي المشارك كيث بلوك ، مسلطًا الضوء على حقيقة أن بعض مديري المبيعات الرئيسيين يمكن أن يغادروا معه. وأضاف: “هذا الاحتمال يمكن أن يؤثر على تنفيذ الصفقات الكبيرة لأن الكثير منها كان له دور فعال في بناء وتوسيع مؤسسة مبيعات يمكنها إغلاق الصفقات الاستراتيجية الكبيرة”. كان حساب معدل نموها العضوي أيضًا أمرًا صعبًا حيث كانت salesforce.com (SFDC) تستحوذ على مدى السنوات القليلة الماضية.

واختتم كيم قائلاً: “نعتقد أن السهم يعكس بالفعل الوضع القياسي الفعلي للشركة في السوق وقدرتها على الاستفادة من قاعدتها الكبيرة المثبتة.”

انقر هنا) “data-reaidid =” 30 “> ليس من المستغرب إذن أن ينضم كيم إلى الدببة CRM. لقد بدأ التغطية بوضع تصنيف بيع و 120 دولارًا للسعر المستهدف للسهم. إذا تم تحقيق هذا الهدف ، فإن اثني عشر – قد يكون هناك خسارة شهرية بنسبة 26٪ في المتجر. (لمشاهدة سجل كيم ، انقر هنا)

تستمر القصة

انظر تحليل مخزون Salesforce على TipRanks) “data-reaidid =” 35 “> استنادًا إلى كلمة Street ، يبدو أن Kim هو الدب الوحيد الذي ينفجر هنا. يعتبر Salesforce أحد الأسهم المفضلة في وول ستريت ، مع الأخذ في الاعتبار أن TipRanks يظهر تصويتًا صعوديًا من 27 محلل تم استطلاع رأيهم في في الأشهر الثلاثة الماضية ، مع احتمال ارتفاع بنسبة 21٪ ، فإن السعر المستهدف لإجماع السهم يقف عند 197.64 دولار أمريكي. (انظر تحليل مخزون Salesforce على TipRanks)

WDAY)“data-reaidid =” 44 “>Workday، Inc. (WDAY)

اشتهر Workday بكونه أحد موردي SaaS المهيمنين في الصناعة ، وقد حقق أداءً جيدًا خلال السنوات القليلة الماضية. ومع ذلك ، فإن الأداء السابق لا يضمن النتائج المستقبلية.

يعتقد كيم أن هذا ينطبق على Workday ، حيث أخبر العملاء أنه حذر عندما يتعلق الأمر بآفاق النمو طويلة الأجل للشركة. ويشير المحلل إلى أنه على مدى العامين الماضيين ، تباطأ معدل نمو إيرادات الاشتراك في WDAY من 36٪ في عام 2018 بأكمله إلى 29٪ في عام 2020 بالكامل. بالإضافة إلى ذلك ، شهد نمو الفواتير تباطؤًا ملموسًا مقارنة بالعام السابق ، من 32 ٪ لكامل عام 2019 إلى 23٪ بكامل عام 2020.

وفي معرض شرحه لهذه الانخفاضات ، كتب كيم: “نعتقد أن هذا الاتجاه المتراجع يعكس التباطؤ العام في أعمال إدارة رأس المال البشري الأساسية (HCM) حيث يبدأ قانون الأعداد الكبيرة في اللحاق ، كما يدخل سوق HCM الأساسي إلى نقطة التشبع ( حوالي 65٪ من قائمة Fortune 500 قد حلت محل نظام HCM). أشارت الفحوصات التي أجريناها في مجالنا قبل إصدار COVID-19 في أواخر يناير إلى أن وتيرة نشر الأعمال على نطاق واسع ، بما في ذلك مبادرات HCM الكبيرة ، من المرجح أن تتباطأ بشكل كبير هذا العام ، مما يعكس أنها أصبحت أولوية أقل مقارنةً بالسنوات السابقة “.

لذا ، ما هي الآثار؟ يعتقد كيم أن الانتعاش في الإنفاق على تكنولوجيا المعلومات للشركات لا يزال غير كافٍ لتحفيز التسارع في عمليات نشر الأعمال على نطاق واسع مثل HCM. وهذا يعني أن انخفاض معدل النمو في قطاع HCM يمكن أن يتباطأ بوتيرة أسرع. يمكن أن يؤثر التباطؤ الملموس في HCM أيضًا على معدل نمو الاشتراك العام للشركة. نتيجة لذلك ، يقول كيم أن هناك خطرًا من أن ينخفض ​​كل من اشتراك WDAY ونمو الفواتير إلى ما دون مستوى 20٪ على المدى المتوسط.

وتجدر الإشارة أيضًا إلى أن نمو WDAY يعتمد على تنفيذ فرص نمو متعددة بما في ذلك توسع السوق الدولية ، وقطاع سوق الشركات متوسطة الحجم ، والمنتجات الإضافية والحلول الرأسية. وفي حديثه عن هذه الإستراتيجية ، علق كيم قائلاً: “نلاحظ ، مع ذلك ، أن الكثير من إستراتيجية ناقلات النمو المتعددة هذه كانت موجودة لبعض الوقت ، ولا نرى أي نقطة انعطاف في أي من ناقلات النمو الخاصة بها ذات مغزى كافٍ لتعويض استمرار الانخفاض في أعمال HCM الأساسية. “

بالنظر إلى جميع العوامل المؤثرة ، بدأ Kim في تغطية WDAY من خلال إصدار توصية البيع. استنادًا إلى السعر المستهدف 110 دولارات ، يمكن أن تنخفض الأسهم بنسبة 26٪ في الاثني عشر شهرًا القادمة.

انظر تحليل مخزون يوم العمل على TipRanks) “data-reaidid =” 51 “> بالنظر إلى تفاصيل الإجماع ، تم استلام 14 عملية شراء و 7 عمليات تعليق و 2 عملية بيع في الأشهر الثلاثة الماضية. وهذا يمنح WDAY تقييمًا إجماعيًا للشراء المعتدل. مع متوسط ​​سعر مستهدف يبلغ 183.61 دولارًا ، يتم تداول الأسهم يمكن أن يرتفع بنسبة 24٪ في العام المقبل. (انظر تحليل مخزون يوم العمل على TipRanks)

أفضل الأسهم للشراء، أداة تم إطلاقها حديثًا توحد جميع رؤى الأسهم في TipRanks.“data-reaidid =” 60 “>للعثور على أفكار جيدة لتداول الأسهم بتقييمات جذابة ، قم بزيارة TipRanks ” أفضل الأسهم للشراء، أداة تم إطلاقها حديثًا توحد جميع رؤى الأسهم في TipRanks.