نسخة معدلة من مكالمة جماعية أو عرض تقديمي لأرباح EBIX من 11 إلى 20 مايو الساعة 3 مساءً بتوقيت غرينتش

في الربع الأول ، كانت عائدات EbixCash هي أكبر قناة لـ Ebix ، حيث استحوذت على 56 ٪ من إيرادات الشركة وقناة التبادل التأمينية تمثل 32 ٪. سجلت الإيرادات من EbixCash Financial 77.9 مليون دولار في الربع الأول من عام 2020 مقارنة بـ 77.7 مليون دولار في الربع الأول من 2019 و 81.2 مليون دولار في الربع الرابع من عام 2019. بدءًا من مارس 2020 ، بدأت أعمالنا في مجال الاستشارات في الموقع والسفر والصرف الأجنبي والتحويل أصيب التعليم بشدة بسبب COVID-19. بمجرد أن أدى الوباء إلى إغلاق عالمي وفرض حظر تجوال بشري افتراضي في دول مثل الهند ، كان تأثير خطوط الأعمال هذه طبيعيًا. وبالنظر إلى ذلك ، نشعر بالرضا عن نتائج الربع الأول من عام 2020 والمرونة التي أظهرها أرباب العمل لدينا في جميع أنحاء العالم للسماح لنا بمواصلة دعم عملائنا B2B.

كحدث لاحق ، تلقينا موافقة المحكمة من المحاكم على الاستحواذ على أعمال Bus Exchange ، وهي Trimax ، على أساس بدون مسؤولية. Trimax هي الشركة الرائدة في السوق في الهند في مجال تبادل الحافلات من حيث البرامج والبرامج الثابتة ، المرتبطة بأتمتة أنظمة المؤسسة في الحافلات ومستودعات الحافلات ، مع قاعدة إيرادات متكررة تمتد عبر 18 ولاية في الهند. نحن نرى ذلك على أنه اكتساب تراكمي ونتطلع إلى دمجه في أعمالنا.

سوف أنتقل الآن إلى ستيف.

————————————————– ——————————

ستيفن هامل ، Ebix ، Inc. – نائب الرئيس التنفيذي والمدير المالي العالمي [3]

————————————————– ——————————

شكرا دارين. أريد أن أبدأ أول مكالمة أرباح ربع سنوية من خلال قول مدى حماسي لأكون في منصب المدير المالي في Ebix. لقد عرفت روبن ، دارين وفريق الإدارة على مدى 6 سنوات الماضية كمصرفي رئيسي. خلال تلك الفترة ، قمت بتطوير علاقة مع الفريق ، والأهم من ذلك ، إيماني قوي بالرؤية الاستراتيجية التي يمتلكها روبن لهذه الشركة. أود أن أشكر روبن ودارين ومجلس الإدارة على دعمهم لي ، وأتطلع إلى سنوات عديدة من مساعدة روبن والفريق على مواصلة نجاحهم على المدى الطويل في توجيه Ebix.

نعمل في أوقات غير مسبوقة. كان للوباء العالمي COVID-19 تأثير اقتصادي سلبي في جميع أنحاء العالم. فقدت بعض الصناعات جميع إيراداتها تقريبًا. وقد أعاقت الصناعات الأخرى بشدة. في Ebix ، شعرنا بنصيبنا من الألم أيضًا حتى الآن. لكن النتائج التي توصلنا إليها في الربع الأول تقدم دليلاً إيجابيًا على أن Ebix على استعداد للبقاء على قيد الحياة من هذه الأزمة الاقتصادية العالمية والازدهار بمجرد عودة عالمنا إلى الإيقاعات الاقتصادية الطبيعية. اتخذ فريق الإدارة هذا خطوات سريعة وحاسمة لتبسيط هيكل التكلفة ، وسنستمر في إدارة نفقاتنا بشكل استباقي خلال الأزمة.

إن أداءنا المتميز في الربع الأول من العام ، مع انخفاض عائدات العملات الثابتة على أساس سنوي وتسلسل 0.9٪ و 4.2٪ على التوالي ، مشجع. تنوع عائدات شركتنا ، من خلال الجغرافيا والحلول والخدمات على حد سواء ، وتماسك عملائنا والطبيعة المتكررة والمتكررة لنسبة كبيرة من قاعدة إيراداتنا ، هي الأساس الذي سيسمح لشركة Ebix بالعمل بنجاح خلال هذه الأزمة كما نراها تتكشف اليوم.

مع ذلك ، سوف أنتقل إلى بعض النتائج المالية. كان الهامش الإجمالي لشركة Ebix في الربع الأول من عام 2018 يبلغ 58.3٪ ، منخفضًا بشكل تسلسلي من 63.7٪ في الربع الرابع من عام 19 وأقل على أساس سنوي من 67.9٪ في الربع الأول من عام 2019. حقق EbixCash زيادة في المبيعات في أعمال حلول الدفع لدينا في الهند في الربع الأول من عام 2020 بسبب زيادة الطلب على منتجات الدفع الإلكترونية نتيجة الإغلاق على مستوى الدولة لوباء COVID-19. تتمتع هذه الإيرادات بهامش أقل من الحلول والخدمات الأخرى التي تقدمها Ebix.

بلغ الدخل التشغيلي للربع الأول من عام 2020 34.3 مليون دولار ، بانخفاض عن 54.1 مليون دولار في الربع الأول من عام 2019 ، ويرجع ذلك في المقام الأول إلى تأثير COVID-19 وانخفاض 15.4 مليون دولار في تراكم الاستحواذ للنقد الذي تم أخذه في الربع الأول من عام 2019. بلغت التدفقات النقدية من الأنشطة التشغيلية 29.6 مليون دولار في الربع الأول من عام 2020 ، وهو ما يقارن بشكل إيجابي بـ 21 مليون دولار في نفس الفترة من العام السابق.

خلال الربع الأول من عام 2020 ، كان لدينا استخدامات نقدية بقيمة 24.7 مليون دولار لتقليل تسهيلات رأس المال العامل في الهند خلال الربع ، و 3.8 مليون دولار لسداد أقساط القرض القائمة المستحقة ، و 2.3 مليون دولار لدفعات الأرباح ، و 558000 دولار أمريكي على CapEx و 1.1 مليون دولار من مدفوعات الضرائب النقدية. . لقد قمنا بتمويل هذه المبادرات من النقد الحالي بالإضافة إلى التدفقات النقدية التشغيلية المتولدة خلال الربع الأول من عام 2020. أنهى Ebix الربع بالنقد ومعادلات النقد والاستثمارات قصيرة الأجل التي بلغت 71.1 مليون دولار مقابل 77.7 مليون دولار في 12/31/19. إذا قمت بتضمين النقد المقيّد في ميزانيتنا العمومية ، ومعظمه من الودائع قصيرة الأجل وغيرها من الودائع لأجل مع استحقاق يزيد عن عام يتم إيداعه في البنوك ، فإن إجمالي الأموال المتاحة في Ebix في 3/31/20 كان 98.4 دولارًا مليون مقابل 115.9 مليون دولار في 12/31/19. وكان هذا الانخفاض مدفوعًا في الغالب بدفع مبلغ 24.7 مليون دولار المذكور آنفاً لمرافق رأس المال العامل الهندي في الربع الأول.

لا تزال ميزانيتنا سليمة مع النسبة الحالية 1.7 في 31 مارس 2020 ، ورأس المال العامل 130.5 مليون دولار. ارتفعت نسبة الرافعة المالية الصافية الموحدة للشركة من 3.63 مرة في 12/31/19 إلى 4 أضعاف تقريبًا في 31 مارس 2020 ، بسبب التأثيرات التشغيلية التي تمت مناقشتها سابقًا.

يسعدنا جدًا أنه تم إغلاق تعديل على التسهيلات الائتمانية الكبيرة الأسبوع الماضي. نحن نقدر الدعم البنّاء من قبل مجموعة مصارفنا التي سمحت لنا بتعديل بعض شروط اتفاقية الائتمان الخاصة بنا ، تحسبًا للتأثيرات السلبية لوباء COVID-19 على عملياتنا. تدعم مجموعتنا المصرفية Ebix منذ سنوات ، وتقدر الشركة علاقاتها مع هذه البنوك. أخيرًا ، لاحظ أنه سيتم تقديم 10-Q للربع الأول من عام 2020 في وقت لاحق اليوم لدى SEC.

في الختام ، تتطلع Ebix إلى المستقبل. في حين أن جائحة COVID-19 سيوفر تحدياته للشركة في غضون ذلك ، على المدى الطويل ، فإننا نركز على الاستمرار في المضي قدمًا في الاكتتاب العام لشركة EbixCash India ، وزيادة مجموعتنا من الحلول والخدمات بشكل عضوي ومواصلة تقييم الفرص غير العضوية لبناء حصة السوق أو إضافة التكنولوجيا والخدمات التكميلية إلى Ebix.

إنني أتطلع إلى العمل مع كل مجموعة من مجموعات المستثمرين لدينا ، وسنعمل على خلق قيمة لجميع أصحاب المصلحة في شركتنا بمرور الوقت. نشكر جميع موظفينا على عملهم الشاق وجهودهم في الشركة ، وشكرًا لجميع مستثمرينا لدعمهم Ebix.

أود الآن أن أحول المكالمة إلى رئيس شركات التأمين في أمريكا الشمالية ، آش ساوني ، لملاحظاته في الربع الأول. رماد؟

————————————————– ——————————

Ash Sawhney، Ebix، Inc. – رئيس – حلول التأمين في أمريكا الشمالية [4]

————————————————– ——————————

شكرا ستيف. صباح الخير جميعا. كان Q1 فترة صعبة للشركات في جميع أنحاء العالم بسبب COVID-19. بعد قولي هذا ، ظلت أعمال Ebix في أمريكا الشمالية ، إلى حد كبير ، مرنة ، ولم تتأثر سوى بضع وحدات بالتباطؤ. نمت بورصاتنا الرئيسية ، بما في ذلك المعاشات ، والصحة ، و WinFlex Life وتتبع الشهادات ، مقارنة بالربع الأول من عام 2019 على الرغم من ظروف السوق الصعبة. وقد قابلها انخفاض في أعمال إصدار الشهادات الطبية والاستشارات والاكتتاب والتبادل. M. الشركات.

خلال النصف الثاني من Q1 ، انتقلنا إلى نموذج العمل من المنزل. تستمر جميع أنظمتنا وعمليات التبادل في العمل بشكل طبيعي أثناء هذا الانتقال. لقد كان عملاؤنا يقدرون جدًا قدرتنا على التكيّف بسرعة ودعمهم خلال هذا الانتقال.

سأقدم الآن سردًا عن الجوانب الرئيسية لوحدات الأعمال الرئيسية وسأقدم أيضًا تقييمًا للتأثير المستمر نتيجة لظروف سوق COVID-19. لقد شهدنا ارتفاعًا في المعاملات في شهر مارس في سوق المعاشات السنوية حيث قامت شركات النقل بتجديد منتجاتها بسبب ظروف السوق. تحتل Ebix موقعًا مهيمنًا في سوق المعاشات السنوية حيث نخدم العشرات من شركات النقل ومئات الموزعين. نواصل إغلاق الصفقات الجديدة في Q1 ، بما في ذلك Brighthouse و Oceanview و الإخلاص والضمان.

في الربع الأخير ، أعلنا أنه تم اختيار Ebix كشريك تقني من قبل أحد أكبر الموزعين في الدولة. يسعدنا أن نقول أننا أحرزنا تقدمًا كبيرًا نحو إقامة هذه العلاقة ، والتي تمتد عبر حياتنا ومنصات الأقساط. الخطط الحالية هي نشرها على المنصة قبل نهاية العام. تعد هذه واحدة من أكبر الصفقات في هذا المجال في السنوات الأخيرة لأنها تنطوي على أحجام معاملات جديدة من 12 شركة نقل سنوي و 15 شركة نقل مدى الحياة.

نشهد أيضًا ارتفاعًا كبيرًا في الطلب على التوقيعات الإلكترونية حيث تتكيف شركات النقل والموزعون مع العمل من المنزل والبيع غير التلامسي ، ومن المتوقع أن يزداد الطلب على منتجات وخدمات Ebix التي تعمل على رقمنة وأتمتة العملية من البداية إلى النهاية.

نما التبادل الصحي لدينا على أساس سنوي في الربع الأول. نموذجنا القائم على الاشتراك وقاعدة العملاء المتنوعة يحمينا من التباطؤ في السوق. قد نرى بعض التأثير بسبب ارتفاع معدلات البطالة ، ولكن حتى مع الإجازات وحالات التسريح من العمل ، ستظل الحاجة إلى إدارة الخطط الصحية ثابتة.

نحن نحرز تقدمًا ثابتًا نحو توسيع وجودنا في السوق التطوعي. منتجاتنا تحصل الآن على تغطية من قبل الشركات المحللة مثل [Salient]. نحن نخطط لتشغيل حملات رئيسية لبقية العام لتوليد المزيد من الجذب في هذا السوق.

انخفض نشاطنا الصحي بشكل هامشي مقارنة بالربع الأول من العام الماضي وارتفع بشكل هامشي مقارنة بالربع السابق. لقد أبرمنا شراكة كبيرة مع CBIZ ، أحد أكبر الوسطاء في الفضاء. سنشهد ارتفاعًا في النشاط في النصف الثاني من العام.

بقي تبادل الرسم التوضيحي للحياة ثابتًا مقارنة بالربع الأول من عام 2019 وكان منخفضًا بشكل طفيف فقط مقارنة بالربع الرابع من عام 2019. ظلت أحجام المعاملات في الربع الأول ثابتة. كان الانخفاض الطفيف بسبب بعض المشاريع المخصصة التي تأخرت بسبب COVID-19. نتوقع أن تلتقط هذه في الأرباع القادمة. أضفنا عملاء جدد إلى النظام الأساسي ، بما في ذلك OneAmerica و Fidelity و Guaranty Life.

أطلقنا أيضًا نظامنا التحليلي للرسوم التوضيحية ، ونحن الآن نشارك بنشاط مع ما لا يقل عن ستة من شركات النقل الذين يقيمون منتجنا. نحن نعتبر هذا إطلاقًا مهمًا وسيوفر عوائد إضافية في المستقبل. انخفض تبادل CRM بشكل هامشي نتيجة للتباطؤ في اتخاذ القرارات بشأن الصفقات الجديدة ، لكننا نتوقع أن تبدأ هذه الوحدة في الاستلام في وقت لاحق من العام حيث أن الموزع الكبير الذي نتعامل معه ، والذي ذكرته سابقًا ، سيضيف CRM الخاص بنا تبادل لشبكاتهم.

أعمالنا في مجال الشهادات الطبية هي أعمال موسمية ، حيث Q4 هو الربع الأقوى بسبب مطالبة الأطباء بالاقتطاع الضريبي على مشترياتهم من CME. وفقًا لذلك ، انخفض نشاط إدارة التعليم المستمر في الربع الأول من عام 2020 بنحو 3 ملايين دولار مقارنة بالربع الرابع من عام 2019.

لقد وضعنا العديد من الإجراءات لتنمية هذا العمل. ومن بين التدابير تحول كبير نحو التسويق الرقمي. سيكون لهذا تأثير إيجابي على كل من الخط العلوي والسفلي لهذا العمل. نحن نشهد بالفعل زخمًا إيجابيًا ونتوقع أن تكون الإيرادات في الربع الثاني أعلى مقارنة بالربع الأول.

كانت أعمال تتبع الشهادات أعلى قليلاً مقارنةً بالفترة نفسها من العام الماضي ومقارنةً بالربع الرابع. أضفنا 17 عميلًا جديدًا في الربع الأول مقارنة بـ 9 عملاء خلال نفس الفترة من العام الماضي. تساهم جهودنا المحسّنة في المبيعات في توفير خط أنابيب صحي.

في الربع الرابع من عام 2019 ، أبرمنا شراكة مع CSAC ، وهو اتحاد في كاليفورنيا ، يتم تحويل شركاته الأعضاء إلى منصة Ebix-CSAC. نجري حاليًا مناقشات مع أكثر من 12 شركة عضو من هذا النوع ، ونتوقع إضافة المزيد في الفصول القادمة. على الرغم من ظروف السوق ، نتوقع أن تظل هذه الوحدة ثابتة.

كان لصرفنا الاكتتاب تأثير بسبب ظروف السوق. تميل دورة المبيعات لهذه الوحدة إلى أن تكون أطول وأكثر تعقيدًا. رأينا المشاريع تتأخر نحو النصف الثاني من الربع الأول بسبب COVID-19. لقد شهدنا تباطؤًا عامًا في هذا الجزء حيث لم يتمكن حاملو الخدمة من إكمال عملية الاكتتاب بسبب تأخر الاختبارات المعملية. سيؤدي هذا إلى تراكم كبير في العمل ، ونتوقع أن تلعب شركات النقل في اللحاق بالركب خلال النصف الثاني من العام ، والذي سيكون إيجابيًا لـ Ebix.

تشمل قائمة عملائنا في سوق الاكتتاب أكبر شركات التأمين على الحياة في السوق. تميل عقودنا إلى أن تكون طويلة الأجل ، والعمليات التي ندعمها مهمة للغاية لعملائنا. أضفنا عميلًا جديدًا مهمًا ، Security Benefit ، الذي دخل في شراكة مع Ebix لبناء منصة الاكتتاب الخاصة بهم للسوق المباشر للمستهلك. نتوقع أن تظل هذه الوحدة ثابتة وأن تبدأ في النمو مرة أخرى في النصف الثاني من العام حيث تعيد شركات النقل الاستفادة من المشاريع التي تم تعليقها مؤقتًا.

نشهد الكثير من النشاط في القطاع المباشر للمستهلك في السوق. نرى عملائنا يقومون باستثمارات كبيرة في بناء قنوات التوزيع المباشرة للمستهلكين ، وبورصات Ebix Life في وضع جيد للاستفادة من هذا الاتجاه. إن نظرتنا في هذا القطاع إيجابية للغاية حيث قمنا بإضافة العديد من التوقعات الجديدة لخط الأنابيب.

شهدت أعمالنا الاستشارية تباطؤًا مؤقتًا مع انتقال عملائنا إلى العمل من المنزل. على المدى الطويل ، نتوقع أن يستفيد هذا العمل حيث أصبحت المشاركات عن بُعد هي الوضع الطبيعي الجديد ، ونحن في وضع جيد مع مراكز التسليم العالمية لدينا وتقارير – ونماذج الدعم عن بُعد.

سأقدم الآن وجهة نظر حول التوقعات لأعمالنا في أمريكا الشمالية ، في أعقاب ظروف السوق المستمرة. نتوقع أن يكون التأثير قصير المدى ضئيلاً. هذا يرجع في المقام الأول إلى نموذج أعمالنا المرن. تستمد Ebix جزءًا كبيرًا من إيراداتها من خلال البورصات. هذه نماذج إيرادات من نوع الاشتراك والمعاملات تكون موجهة بشكل أفضل لتحمل أي تباطؤ.

قاعدة وشبكة عملائنا المتنوعة ، والتي تشمل مئات من شركات النقل والبنوك الكبرى ؛ السمسرة والأسلاك. آلاف الموزعين ؛ المؤسسات الطبية ذات الأسماء التجارية الكبرى ؛ والآلاف من مجموعات أصحاب العمل ، بما في ذلك العديد من أفضل 500 شركة ، تقلل من مخاطر تركيز العملاء بالنسبة لنا. كما أن عملائنا هم كيانات كبيرة وذات رأس مال جيد ، ونحن على ثقة من أنهم سيتحملون التحديات المؤقتة.

هناك عدد قليل من الشركات مثل أعمال EDI الخاصة بعمالنا ، وحلول التسجيل الجماعي وبعض قطاعات أعمالنا الاستشارية التي قد تشهد تباطؤًا مؤقتًا ، حيث تميل هذه الشركات إلى أن تكون حساسة لمعدلات البطالة المرتفعة وتباطؤ السوق. تمثل هذه الأعمال جزءًا صغيرًا من إجمالي إيراداتنا في أمريكا الشمالية. لذلك حتى التباطؤ المؤقت لا يجب أن يكون له تأثير مادي على إجمالي إيراداتنا.

على الجانب الإيجابي ، هناك العديد من الديناميكيات التي تلعب دورًا في قوة Ebix. نعتقد أن الصناعة ستسرع الاستثمار في رقمنة عملياتها الأساسية. سيتم التركيز بشكل خاص على العمليات التي تمس العميل. سنرى توجهًا نحو البيع بدون تلامس ، مما سيخلق طلبًا على أعمالنا الأساسية ، بما في ذلك إدارة الوكالة ، وإدخال الطلبات الإلكترونية ، والتوقيعات الرقمية ، والاكتتاب الآلي وحلول تسليم السياسة الإلكترونية. سوف تجد الشركات التي لا تعمل على أتمتة نفسها عرضة لمخاطر التنفيذ والامتثال.

سنرى أيضًا تحولًا كبيرًا نحو إعادة تصميم منتجات التأمين والمعاشات. سوف يتسارع الاتجاه نحو المستهلك المباشر. ستنتقل الاكتتابات التقليدية إلى اكتتابات أكثر آلية. تلعب كل هذه العوامل دورًا في قوة العروض الأساسية في Ebix. ينعكس التفاؤل في خط أنابيب قوي وصفقات نواصل إغلاقها.

نحن نرى فرصًا لمرضنا الأعمال التجارية ، بما في ذلك المحتوى الطبي وخدمات اسأل الطبيب. نحن منخرطون في مناقشات شراكة مع العديد من الكيانات حيث يوجد قبول متزايد للطب عن بعد.

إن طبيعة منتجاتنا الحرجة ، وجودة عملائنا وشراكاتنا القوية معهم ، وفريق ممتاز في Ebix يمكنه التكيف بسرعة مع ظروف السوق والاستفادة من الفرص الجديدة التي تنشأ من ظروف السوق المتغيرة ، يجسد لدينا قوي و نموذج عمل مرن.

سأمرر الآن إلى روبن لتعليقاته.

————————————————– ——————————

Robin Raina، Ebix، Inc. – رئيس مجلس الإدارة والرئيس التنفيذي والرئيس [5]

————————————————– ——————————

شكرا رماد. صباح الخير جميعا. دعوني ، في البداية ، أشكركم على المشاركة في هذه المكالمة ، في خضم أسوأ جائحة من القرن العشرين. يسرني بوضوح هذه النتائج لأنها تعكس الطبيعة المرنة لأعمال Ebix التي تم بناؤها من الطوب على مدى عقدين.

على المستوى البشري ، كان من المؤلم رؤية الألم الذي أحدثته COVID-19 في جميع أنحاء العالم ، سواء من حيث الأزمة الصحية أو المذبحة التي تم إطلاقها على الاقتصاد في جميع أنحاء العالم. ما هو أكثر إيلاما حول COVID-19 هو التأثير العميق الذي تركته على حياة المحرومين ، الطبقة الوسطى الدنيا ثم الطبقة الوسطى ، بهذا الترتيب.

لقد شعر قطاع الشركات أيضًا بالألم ، وجزء من هذا الألم يتدفق إلى موظفيه في جميع شرائح المجتمع. من الصعب جدًا اليوم العثور على الشركات التي لم تتأثر بـ COVID-19. كان على الشركات محاربة تأثير COVID-19 على العديد من الجبهات ، والحفاظ على عملهم ؛ الحفاظ على عمل موظفيهم ، إذا لزم الأمر ؛ انخفاضات كبيرة في الإيرادات ؛ الحاجة إلى تخفيض رواتبهم والتكاليف الأخرى ؛ وأيضا ، لتلبية متطلبات اتفاقية الإقراض الخاصة بهم ؛ وأخيرًا ، بالطبع ، بحاجة إلى محاولة الحد من حرق النقود خلال هذه الفترة.

دخلت Ebix إلى COVID-19 ، معتقدةً أنها مستعدة جيدًا للغاية للتعامل مع تأثير COVID-19 ، ولكن بعد ذلك في أسابيع أخرى أدركت أن COVID-19 أصبحت تسونامي ، حيث قررت دولة تلو الأخرى إغلاق البلد بأكمله أسفل بإعلان إغلاق كامل. تم إغلاق المدارس في جميع أنحاء العالم جنبًا إلى جنب مع جميع أعمال السفر في المطارات ، وما إلى ذلك. يمكننا أن نرى أن تأثير COVID-19 كان لا مفر منه في بعض المجالات مثل الاستشارات في الموقع والسفر والصرف الأجنبي والتحويلات وحتى التعلم الإلكتروني.

مع إغلاق المدارس ، طُلب من الطلاب الدوليين عدم السفر ، مما ألحق الأذى بجزء من أعمال التحويلات التعليمية لدينا. تم إغلاق المطارات بالكامل. لم يكن السفر ممكنًا من أي بلد تقريبًا. وكانت المدارس تحاول الحفاظ على إنفاقها حتى على التعلم الإلكتروني لأسباب قاهرة. عادةً في حالات الأزمات ، نشهد تدفقًا كبيرًا من الأموال من الوافدين والعمال المهاجرين إلى وطنهم لمساعدة آبائهم وأحبائهم. ومع ذلك ، كانت هذه المرة مختلفة بعض الشيء حيث كان المهاجرون إما مستعدين أو لم يتمكنوا من الوصول إلى Western Union أو MoneyGram أو [Ria] منفذ لتتمكن من تحويل الأموال ، مع مراعاة عمليات الإغلاق.

أيضًا ، أدى COVID-19 إلى نمو الدولار الأمريكي بشكل أقوى بكثير مقارنة بعملات مثل الدولار الأسترالي ، والجنيه الإسترليني ، والريال البرازيلي ، والروبية الهندية ، وما إلى ذلك. يميل تعزيز الدولار الأمريكي إلى إيذاء Ebix بينما نبلغ عن جميع نتائجنا الدولية بالدولار الأمريكي. أصبح الدولار الأسترالي أضعف بنسبة 14٪ تقريبًا في الربع ، في حين انخفض الريال البرازيلي بنحو 25٪. بالعملة الثابتة ، كان لها تأثير قدره 3.7 مليون دولار أمريكي على إيراداتنا العالمية لهذا الربع.

كل هذا أثر على نتائجنا في شهر مارس 2020. وبالنظر إلى كل هذا ، يسعدني تمامًا أن نعلن عن نتائج اليوم تبرز من حيث الربحية والتدفقات النقدية وحتى الإيرادات ، مع مراعاة الأوقات التي نحن فيها. كان عليها أن تتخذ الكثير من القرارات الصعبة المتعلقة بالموظفين ، خاصة في المناطق المتأثرة بـ COVID-19.

كان علينا أيضًا أن نقرر كيفية الحفاظ على عمل عملائنا بشكل كامل والحفاظ على عمل موظفي التكنولوجيا لدينا بشكل كامل من منازلهم. لقد نجحت مجموعات الملكية الفكرية والإدارية في جميع أنحاء العالم في هذا الاختبار – لقد مرت وقت الاختبار هذا بألوان متطايرة. كانوا قادرين على إبقاء جميع عملائنا وأنظمتنا تعمل بكامل طاقتها مع 0 فترة توقف. أنا ممتن للغاية لموظفينا في جميع أنحاء العالم لإظهارهم مرارًا وتكرارًا ، لماذا تحتفظ Ebix باحتفاظ العملاء بهذه الدرجة العالية ، وكيف تميل Ebix إلى التقدم في كل مرة يتم فيها التعامل مع حالة أزمة لعملائنا.

نخفض تكاليفنا في العديد من المجالات. لقد أعدنا التفاوض بشأن العديد من الاتفاقيات المتعلقة بالتكلفة وقررنا التركيز على مصادر الإيرادات الأقل تأثرًا بـ COVID-19. تم توجيه كل هذا الجهد لضمان استمرار Ebix في تحقيق أرباح مربحة بشكل جيد وتدفقات نقدية إيجابية ، حتى خلال فترة COVID-19.

في الغالب ، واصلت عملياتنا الخلفية والتبادل بين الشركات أداءً جيدًا. سجلت أستراليا ربعًا قياسيًا من حيث الإيرادات بالعملة المحلية. كانت كل من البرازيل والمملكة المتحدة وسنغافورة ونيوزيلندا قوية من حيث العملة المحلية. وقعنا على عدد من الصفقات في الربع الأول من عام 2020 في الهند مع المؤسسات المالية والأسواق الدولية في مجال التقنيات المالية EbixCash.

أعلنت حكومة الهند أنها تخطط لفتح إغلاق الهند تدريجيًا اعتبارًا من 18 مايو. ومن الواضح أن هذه الأنباء مرحب بها من وجهة نظرنا حيث ستبدأ على الفور في إظهار بعض النتائج في أعمال التحويلات لدينا. يبدو أن السفر يتم فتحه في نفس التاريخ. وإذا حدث ذلك ، فينبغي أن تبدأ مجموعات السفر والعملات الأجنبية الخاصة بنا في العمل من جديد.

مع إغلاق المدارس ، رأينا أن هناك طلبًا متزايدًا على تطبيقات التعلم الإلكتروني للطلاب التي تسمح للمدارس بالسماح للأطفال بالدراسة من المنزل ، بينما تتمكن المدارس وأولياء الأمور من مراقبة تقدمهم يوميًا عبر الإنترنت. وفقًا لذلك ، في فترة COVID هذه ، قمنا بتغيير تركيز فريق مبيعات التعلم الإلكتروني لدينا من متابعة التعلم الإلكتروني القائم على الفصول الدراسية الذي يقدمه المعلمون إلى حلول التعلم الإلكتروني الذاتي للطلاب حتى يتمكنوا من الدراسة في المنزل نفسه.

في كل مجال عمل ، قمنا بإجراء تعديلات مماثلة على عمليات المبيعات وأولويات المنتج. ناقش دارين وستيف وآش الأرقام الفصلية ، لذلك لن أناقش هذه الأرقام ولكن أقول فقط أنني سعيد بأدائنا العام. يسعدني أيضًا أننا واصلنا التركيز على التحصيلات النقدية وأنشطة توليد النقد خلال هذه الفترة ، مما أدى إلى ارتفاع النقد والنقد المعادل الحالي لدينا إلى ما يقرب من 115 مليون دولار في التاريخ ، بما في ذلك النقد المقيّد.

لدينا عدد من المبادرات الرئيسية التي نسعى إليها حاليًا بما يتجاوز ما تحدث عنه Ash بالفعل. اتفاقية في متناول اليد بملايين الدولارات لطاولات فوركس بمطار الإمارات ؛ استحواذ تبادل Trimax للحافلات على Ebix قبل بضعة أيام ، والذي نتوقع تحقيقه من 30٪ إلى 35٪ EBITDA ؛ عدد من صفقاتنا الكبيرة في ساحة تبادل الحافلات عبر ولايات متعددة في الهند ؛ عدد قليل من الفرص غير العضوية التي يمكن أن تكون تراكمية بشكل جيد ؛ فرصة مشروع مشترك للتبادل المباشر إلى المستهلك في الولايات المتحدة.

في الآونة الأخيرة ، منحتنا المحاكم في الهند الاستحواذ على Trimax. لقد طلبنا من المحكمة السماح لنا بشراء Trimax على أساس 100٪ بدون مسؤولية. يسعدني أن أبلغكم أن المحكمة قبلت طلبنا ومنحتكم شريفة Trimax ، بدون أي التزامات مرتبطة بالاستحواذ. تتمتع Trimax بحضور قوي في ساحة تبادل الحافلات في 18 ولاية في الهند اليوم ، وقد بنت تيارًا متكررًا للأرباح مع كل تذكرة حافلة ، والتي – وبنيت تدفقًا متكررًا للأرباح ، مرتبطًا بتدفق معاملات ثابت من كل منها بيع تذاكر الحافلات في كل من هذه الولايات.

فيما يتعلق بالاستحواذ على Yatra. تحتوي اتفاقية الاندماج على بعض حقوق الإنهاء لـ Ebix و Yatra ، بما في ذلك ، من بين أمور أخرى ، حق أي من الطرفين في إنهاء اتفاقية الاندماج ، إذا لم يكن الاندماج قد تم في وقت سابق ، إلى التاريخ الممتد في 4 مايو 2020. حتى الآن ، لم يتم تمديد التاريخ الخارجي.

فيما يتعلق بخطط الاكتتاب العام لدينا لـ EbixCash. نعتقد أنه من الحكمة السماح لأزمة COVID-19 بالانفجار والسماح للأسواق بالتطبيع قبل إطلاق الاكتتاب العام الأولي الخاص بنا. وبناءً على ذلك ، نعتزم العمل عن كثب مع جميع المصرفيين الاستثماريين لدينا خلال هذه الفترة ، والحفاظ على أنفسنا في وضع جاهز للاكتتاب العام بينما ننتظر مرور هذا الوباء.

من حيث عمليات الاستحواذ. الماضي أو الحاضر ، أولوياتنا واضحة تماما. لدينا 3 أهداف مالية رئيسية. الأول ، التقليل من أي مخاطر على Ebix ، من حيث أي عبء دين إضافي ؛ ثانيًا ، إجراء عمليات استحواذ يمكن أن تكون جيدة في المدى القصير لمساهمينا. حتى إذا كنا نستخدم الأسهم كأداة للشراء ، سنظل نحاول وضع مصطلحات يمكن أن تؤخر التخفيف بشكل خاطئ لسنوات عديدة. ثالثًا ، الشركات المستهدفة التي يمكنها تقريبنا من رقم 30٪ أو أعلى من الأرباح قبل الفوائد والضرائب والاستهلاك وإطفاء الدين. لدينا عدد من فرص الاستحواذ الاستراتيجي التي تتناسب مع هذه المعايير الثلاثة. كن مطمئنًا ، هذه هي الوحيدة التي نسعى إليها اليوم.

أخيرًا ، اسمحوا لي أن أقدم لكم وجهة نظري حول COVID-19 على مستوى أكثر فلسفية. أعتقد أن كل محترف في مجال الأعمال ، بما في ذلك أنا وأنت ، يحتاج إلى النظر حقًا في الاحتمالين القادمين من COVID-19. أحدهما هو احتمال تشاؤمي أن COVID-19 سوف يستمر في التأثير على حياتنا بشكل رهيب لفترة طويلة جدًا. وبالتالي ، نحتاج حقًا إلى التفكير في اليوم بدلاً من الغد. التفاؤل أو ، كما أفضل أن أسميه ، الاحتمالية الانتهازية ، هو أن COVID-19 سينفجر عاجلاً أم آجلاً. ونحتاج إلى استغلال الوقت لجعل أعمالنا أصغر حجمًا ، والتركيز على الأساسيات والسعي وراء بعض الفرص الاستراتيجية التي سيبتعد عنها الكثير في الوقت الحالي ، وبالتالي يمكن شراؤها لسرقة.

نظريتي هي أنه إذا كان علينا أن نكون متشائمين ، فلماذا نفقد حياتنا المتبقية بالتفكير في العمل على الإطلاق؟ قد نبقي أحبائنا قريبين من أنفسنا ، ثم نبدأ في عيش حياتنا المتبقية ، والاستمتاع بما أعطانا إياه الله حتى الآن. من أجل الخير أو الشر ، لست من هؤلاء. أفضل أن أكون متفائلاً ، أو كما أسمي نفسي انتهازيًا ، يريد أن يرى الوقت الحالي كدرس في السلوك الحكيم ، وأيضًا وقتًا مناسبًا لتمييز الشركة عن القطيع من خلال متابعة الفرص التي يخاف منها الآخرون من خلال إعادة معايرة رؤيتك وإستراتيجيتك للاستفادة من الأوقات التي نحن فيها.

قام COVID-19 بعمل شيئين من وجهة نظري: الأول ، لقد سوي الأرض ؛ وثانيًا ، علمت كل واحد منا قيمة إنشاء أنظمة تسمح للشركات بتقليل مكاتبها المادية بشكل كبير والسماح للشركات بالعمل من المنزل.

ماذا أعني بتسوية الأرض؟ قبل COVID-19 ، كان هناك العديد من الشركات التي باسم النمو العضوي كانت تحرق النقود باستمرار وتدعم عملائها ، وبالتالي ، تكسب الأعمال التجارية بمجرد خسارة الأموال كل يوم. كانوا يفعلون ذلك بدعم من مجموعات الأسهم الخاصة والمؤسسات المالية الضخمة الذين اعتقدوا أنه من المقبول خسارة الأموال ، حيث يمكنهم تعزيز تقييم الشركة على أساس نمو الإيرادات الصرفة ، وإظهار مكاسب ضخمة على أساس تقييم سلع الرقاقات مدعومة بالدراسات المصرفية الاستثمارية.

COVID-19 taught each one of these PE and institutions a little bit of a lesson as now, they had to mark down their investments, book losses and suddenly become accountable to their investors. In turn, they have started pushing the companies they invested in to stop the burn rate and become profitable.

That’s a great development from our perspective as till now we, at times, were fighting a lone battle in our industry, competing against players who just grew the wrong way by subsidizing their sales. I call it leveling the ground as now, there’s a better possibility that all of us will be competing on real merits rather than growing just by losing money.

With respect to working from home. We are presently doing a worldwide review to see whether by the end of 2021, we can have at least 40% of our employees functioning from home, and by the end of 2022 have 60% of our employees working from home. With that, it brings me to the end of my talk.

I will now hand it over back to the operator to open it up for questions. Thank you.

================================================================================

أسئلة وأجوبة

——————————————————————————–

Operator [1]

——————————————————————————–

(Operator Instructions) Your first question comes from the line of Jeff Van Rhee.

——————————————————————————–

Jeffrey Lee Van Rhee, Craig-Hallum Capital Group LLC, Research Division – Partner & Senior Research Analyst [2]

——————————————————————————–

Welcome, Steve. Great to have you on here and look forward to working with you. Robin, maybe at a high level and then I want to dig down a little more precisely. But I’m most interested in changes of behavior long-term because of COVID. And we’ve seen this in some of our other companies in other spaces. It’s fundamentally changed the way people view certain aspects of life, work remotes, and you can think of a lot of things that are clear long-term beneficiaries.

When you look at your business and you look at your — you’ve used the phrase phygital, right, a combination of digital and physical presence. Has this — has the presence of COVID, particularly as it relates to EbixCash business, accelerated the transition to more of a digital approach and clearly, physical lockdown? But just — what do you see as the long-term lasting impacts, particularly with respect to the digital and physical aspects?

——————————————————————————–

Robin Raina, Ebix, Inc. – Chairman, CEO & President [3]

——————————————————————————–

Thanks, Jeff. So let me go about it in the reverse order. I’ve already talked about obviously the leveling the ground and work from home. So I just kind of partly answered your question during my talk.

But coming back to your question regarding phygital versus digital. Remember that the — phygital means we have always been digital, that we are taking physical establishments and converting them into digital. Now I still believe that while nothing stops us from being as digital as we want it to be, today, one of our single-biggest trend says we are sitting in the last mile in every corner of the country. That by itself — look, meaning it — ultimately, we had — we landed up in a situation where there were curfews imposed.

If the government had even allowed people to walk, even go 100 meters away or go 0.5 mile away, you would have — basically, that’s how EbixCash outlets are. That’s a very — that — it’s an unforeseen period that we have seen, that I would hope doesn’t happen again in terms of — you’re not going to see a period where — even if people stop wanting to go out, you’re not — you’re rarely going to see a period where curfews are imposed.

I think if curfews are being imposed all through, then we won’t have a life. So I wouldn’t base my business model on the fact that people can’t even walk for 0.5 mile or take their vehicle and go 0.5 mile away.

At the same time, remember, our strength is we reach our client in any manner that the client wants to reach us. We’re not forcing people to just do a phygital transaction. We are digital. We are available over the cloud. We are available on phone devices. We’re available on any handle device that the consumer is using or a business is using. So remember that even from a business perspective, we, on one side, have B2B products, wherein we are powering the technology, our back-end providers, whether it is all the traditional Ebix businesses or whether it is our EbixCash B2B businesses, where we provide the technology.

But on the front-end side, if you — we are reaching out to our folks through every manner that we can reach out to our people, whether — if you’re going to be at the airport, we are going to be there. If you’re going to be at a duty-free shop, we are there. If you go to a bank — remember that when we say EbixCash outlets, one of the things sometimes people get confused with, these are — for example, we have 50,000 bank branches as our outlets.

So these are bank institutions where people are going to go. We’re not still at the point of time where people are going to only be doing digital e-banking transactions. And even if they do that, we have all the relationships with these banks to be able to handle a transaction.

So our being phygital is an add-on, either working — something that provide either working to the consumer. At the same time, it’s not the only way we work. We work through any particular way that we can reach out to the business, to the consumer, to the franchisee, to the back-end business and so on.

——————————————————————————–

Jeffrey Lee Van Rhee, Craig-Hallum Capital Group LLC, Research Division – Partner & Senior Research Analyst [4]

——————————————————————————–

Great.

——————————————————————————–

Robin Raina, Ebix, Inc. – Chairman, CEO & President [5]

——————————————————————————–

آسف. Go ahead.

——————————————————————————–

Jeffrey Lee Van Rhee, Craig-Hallum Capital Group LLC, Research Division – Partner & Senior Research Analyst [6]

——————————————————————————–

No. That’s great. (inaudible)

——————————————————————————–

Robin Raina, Ebix, Inc. – Chairman, CEO & President [7]

——————————————————————————–

Thank you. So from my perspective, Jeff, it is — the COVID-19, as I talked through my talk, it has leveled the ground in many ways. And I can’t underemphasize — or I can’t stop talking about it simply because it is one area where people have gone crazy in terms of subsidizing their customers. And today, that ability to subsidize their client partly has been taken away because financial institutions, the private equity groups are not willing to support them to that degree.

What it has also taught us is, you need to have systems over the cloud. A lot of these businesses are seen as distribution businesses. They don’t leverage technology as well as we do. We are on the cloud business. Everything we do — for us being SaaS or being available anytime, anyplace, anywhere, this journey started in 2001.

We were SaaS-enabled in 2001. For us to be going — being available over the cloud is a way of life. And today, that gives us an edge. So when our employees were moving home, for example, we were ready because we had secure systems. Companies weren’t. It was very difficult for them to move systems back home because now you have to provide a secure means of doing that business, which is acceptable to your end client.

And that doesn’t happen overnight. You need to be prepared. And this is where we have always been — in a way, we have always been SaaS-enabled. We’ve always been over the cloud. And in a way, that’s made us ready for crisis situations like this.

——————————————————————————–

Jeffrey Lee Van Rhee, Craig-Hallum Capital Group LLC, Research Division – Partner & Senior Research Analyst [8]

——————————————————————————–

Makes sense. So maybe just to jump in a little more specifically then, Robin. Obviously it’s a pretty dynamic environment. I think virtually, anybody has been in to this degree before. When you look to your EbixCash business, and I know you’ve done a lot of stress testing with respect to how each of the revenue lines behave, 2 questions there. One, how do you think about the floor? I mean assuming June is — somewhere in June, we start to emerge from lockdown. You’ll immediately get incremental revenues from travel and remittance and ForEx. So assuming the June quarter is the floor, how do you think about a worst-case scenario for a June quarter EbixCash at this point?

——————————————————————————–

Robin Raina, Ebix, Inc. – Chairman, CEO & President [9]

——————————————————————————–

That’s a very hard question to answer, and I hesitate to give you a reply on this because it’s an impossible question at this time to answer. Because COVID is — as it emerges — see, it might be a moot question because as I sit here, government of India just announced in the last 0.5 hour that they’re opening trains beginning tomorrow.

They’re opening airlines beginning 18th. So it might be a moot question personally because it’s very hard for me to predict anything from that perspective in the — or in the travel or foreign exchange side of the business for June, for example. I think, we’ll have to wait and watch how this really open this about.

Now the simple facts are rather simple, that anything that is technology-oriented is a locked business for us. The businesses where — which get impacted by COVID in EbixCash are going to be travel. It’s going to be ForEx. It’s going to be remittance. So let me tell you the trends in each one of these. So remittance business went down quite sizably in the month of — in March and April both.

March and April were both terrible simply because one of the key drivers of remittance business is migrant laborers sending money, mostly from the Middle East back to India. And a lot of these migrant labors were either furloughed or didn’t have enough money to send. And even if they had the money, there was no outlet they could go to, and they’re not technology-savvy, in any case.

So having said that — on both the curfews were on both sides. So that business got impacted. But then, I’ll also walk you through — in the last 1.5 weeks, we have seen remittance business continually keep increasing beginning May 3. Beginning May 3, as Government of India declared it as an essential service, the remittance business, and allowed all the establishments to open, we have seen a remarkable improvement in that business.

So we — with the festival of Eid approaching, which is a big festival for the Muslim community, normally in May, tends to be a very high month for remittances, purely because of the festival of Eid. Money is — a lot of money comes into India from these people sending it, from money being sent across by migrant laborers and by people across the world, especially in the Muslim community. So we expect May and June to start coming up pretty sizably. It’s very hard to predict what that number will be, but remittance business is definitely looking up.

When we go in into the travel and ForEx businesses, you’re basically saying travel and ForEx businesses could be as — hypothetically, if there was no business in June, then you’ll have 0 business. If there is no travel in June, then you’ll have 0 revenues for coming out from travel. And you will still have some ForEx revenue coming out of stuff like education. Though it will also get partly impacted purely because of the fact that if schools aren’t opening and the U.K. international students are being now told to not come in, they will accordingly delay their fees.

So look, it’s very — it’s an evolving situation. And I can just say one simple thing overall, that whatever the — if I had to do a stress analysis and say what’s the worst-case scenario, I don’t see Ebix losing money in a quarter. I think Ebix will still be solidly positive. Overall, I think you’re not going to see us — even from an India perspective, you’re not going to see us with a hole in our financials in India.

And what does it translate into from a revenue perspective? That’s a little bit difficult to answer because it’s a very evolving one — business right now because of COVID.

——————————————————————————–

Jeffrey Lee Van Rhee, Craig-Hallum Capital Group LLC, Research Division – Partner & Senior Research Analyst [10]

——————————————————————————–

Okay. Fair enough. And then, maybe I can just shift over to the North American business. And I guess this is for you, Robin or Ash. If you look at the North American side, I guess, just 2 questions. This large distributor win, I think Ash said it would turn to revenue later in the year. Just curious if that is the original time line for that deal. Or was that expected to be revenue considerably sooner pre-COVID?

And then, also as it relates to the North American business. Sounds like — I mean certainly, you’ve got a very long history on that side of the business of stickiness and understanding churn and how that business behaves in downturns. So the same question there that I asked you on the EbixCash side. The other sense of where that bottoms in June, if June is the bottom? I’m just trying to walk me through sort of how to think about that sequentially. Two questions there.

——————————————————————————–

Robin Raina, Ebix, Inc. – Chairman, CEO & President [11]

——————————————————————————–

So I think I’ll let Ash answer this in terms of details. All I will tell you at this minute is that we’re very pleased with this distributor. We think it’s going on faster than what we thought, and I’ll ask — Ash will answer it in more detail. It’s one of the largest banks in the world or in the country. We’re not right now allowed to give their names. At the right time, we’ll disclose their name. This is one of the largest deals that have happened, as I said, in the market because of the network they bring with that. But Ash, please go ahead and answer this.

——————————————————————————–

Ash Sawhney, Ebix, Inc. – President – Insurance Solutions of North America [12]

——————————————————————————–

نعم. No. You’re absolutely right, Robin. And I would say, overall, the plan was probably accelerated for the reasons I mentioned in my talk. Companies that are largely relying on manual processes are very quickly looking at their projects and trying to digitize their end-to-end process. Getting such a large distributor and along with them, a big network of carriers both on the annuity and on the life side, it’s a pretty significant initiative. And we’ve got some pretty aggressive time lines, and those time lines have been accelerated actually.

——————————————————————————–

Jeffrey Lee Van Rhee, Craig-Hallum Capital Group LLC, Research Division – Partner & Senior Research Analyst [13]

——————————————————————————–

Are you — just to put a finer point on the numbers. I mean just — are you able to put any bounds around how big that transaction can be for you on an annual basis? And then, just back to the other sort of June revenue picture versus virtually. Anything you can offer with respect to how this business behaves sequentially or where it bottoms?

——————————————————————————–

Ash Sawhney, Ebix, Inc. – President – Insurance Solutions of North America [14]

——————————————————————————–

Specific…

——————————————————————————–

Robin Raina, Ebix, Inc. – Chairman, CEO & President [15]

——————————————————————————–

So Jeff, I will just…

——————————————————————————–

Ash Sawhney, Ebix, Inc. – President – Insurance Solutions of North America [16]

——————————————————————————–

Go ahead.

——————————————————————————–

Robin Raina, Ebix, Inc. – Chairman, CEO & President [17]

——————————————————————————–

آسف. Ash, go ahead. I mean all I was going to say about that, and Ash you can expand on it. See, it will be a multimillion-dollar deal. Annually, how many millions? I hesitate to right now give you a simple number. There are 7 or 8 different services involved in this. It’s a complete straight-through processing solution. And at this point, for us to detail it out, wouldn’t be right. And it’s hard to kind of — once again, there’ll be stages to it.

On one stage to it is just doing the professional services work, getting them up and running. Then the second step of it is the transaction volume, the recurring business that Ebix is famous for. And both these — on both sides, you’re going to see multimillion-dollar amounts flow. Ash, you can add to it, whatever else.

——————————————————————————–

Ash Sawhney, Ebix, Inc. – President – Insurance Solutions of North America [18]

——————————————————————————–

نعم. Thanks, Robin. No, absolutely. That’s — the scope of what we are doing here is pretty broad, right? So even within annuities, for example, we’ll be supporting core transactions. We’ll be actually supporting their what we call AMP business, which is post issue, all the administrative transactions that flow through the system. We have our quoting capabilities embedded in here.

We have our agency management on the life side. It’s going to support both proprietary products as well as off-the-shelf products. So the scope is very large. It’s going to be very significant. But like Robin said, it’s hard to sort of put a number to it as we speak.

The work has started in terms of the planning and transition. And it takes us 2 to 3 quarters to onboard a large distributor. And like Robin said, once they’re onboarded, then we start to see the transactional flow coming in.

——————————————————————————–

Jeffrey Lee Van Rhee, Craig-Hallum Capital Group LLC, Research Division – Partner & Senior Research Analyst [19]

——————————————————————————–

نعم. نعم. Well, great. Congrats to you, Ash, and the team there in North America. It sounds like the — one of the biggest, maybe the biggest win in a long, long time for the space. Just 2 other questions, and then I’ll jump off if anybody else has questions.

Robin, on the Trimax deal, can you just refresh us what the transaction, what the purchase price is, expected revenues? When do those revenues flow? And then, any other incremental color on Yatra? I mean I guess I hear you’ve sort of let the transaction — it hasn’t closed by the, I guess, expected date.

And you’ve let it lapsed. I mean any other color you can give us there in anticipation of how to think about the Yatra and the potential combination? So I guess, 2 last questions there.

——————————————————————————–

Robin Raina, Ebix, Inc. – Chairman, CEO & President [20]

——————————————————————————–

نعم. Thank you. So let me first talk about Trimax. From a Trimax perspective, this is a bus exchange acquisition. So what they primarily do, Trimax provides solutions within a bus and at a bus depot. So for example, if you go into a bus, you will use an EbixCash smart card. You’ll wave that EbixCash smart card and pay for your ticket using firmware, using the device that’s sitting in the bus. That bus — that device will also count. There are other devices in the bus that will say, that 30 passengers, for example, sitting in the bus. And the bus depot — online will know, let’s say only 29 have bought tickets. And one person hasn’t a bought ticket and so on. So it’s a very online — it’s a complete traffic control system and an e-ticketing system and so on.

So every time a ticket is sold or bought anywhere, we make our money on every ticket virtually. And these — they have around 18 states already as their clients across the country. And remember, there are 28 states in India. So they’re a dominant player in that business. It’s a very recurring business. When we did due diligence on them, basically, the revenue line that we thought that it would come through will be anywhere closer to between $25 million and $30 million in revenue.

In EBITDA terms, they were around 35% margins that we could see. We paid basically less than $10 million. At the current dollar rate, it’s — I thought — I would have said $10 million, but now it is more like $9 million because the currency has — Indian currency has devalued. So that, for a change, it has helped us. So we’re going to pay around $9 million for the purchase.

As a part of the purchase, we also are inheriting 150,000 square-foot building in Delhi, which we have a base price that if we sell it, we give them only up to that base price. And if we get more than that or we decide to keep that building, that’s ours. So we have — that’s the add-on to that specifics of that. We see that as a very lucrative acquisition because we are today in the midst of very large deals. When I say very large, I can give you a definition.

What I mean by that is, you see any time you get a deal, which is worth $10 million upwards, we consider that large. And basically, we have multiple deals in various states that range between, at a low side will be between $10 million to $15 million, and sometimes can go as high as $35 million and $40 million. And these are — we wouldn’t have been able to bid on those deals if we didn’t have the technology that Trimax provides us.

So we see this as a very accretive and a sensible acquisition. So that’s about Trimax. The courts basically issued an order on May 4. And so we are working now with — there’s a court process that we have to follow, and we are right now working with the court-appointed resolution professionals to follow all of that.

Coming back to Yatra. I’ve already said that basically, we — the expiry date was May 4. The date hasn’t been extended as yet. I can’t talk more about Yatra simply because we — whatever the next announcement is, we’ll announce it at the right time. Whatever the announcement is, we are highly limited about what we can say at this minute because our attorneys — and we’ve got to follow the confidentiality and the processes that we have to do between the both sides.

I can only tell you, rest assured that we want to — we will always want to protect our shareholder rights in anything we do, whether it is Yatra, whether it is anything else. As I define my 3 criteria for any acquisition, look, they fit in any category. And we would — we are very focused on our investor interest. And I couldn’t answer more than that at this point in time.

——————————————————————————–

Operator [21]

——————————————————————————–

(Operator Instructions)

And there are no further questions at this time. And I’m sorry, we do have a question on the phone line from Joel Tillinghast.

——————————————————————————–

Joel Tillinghast, Fidelity Capital Structure Corp. – Fidelity Global Intrinsic Value Class – Portfolio Manager [22]

——————————————————————————–

Can you talk about your balance sheet comfort? A lot of us are concerned about the current GAAP level in the sort of patchy financing environment that we’ve tendered. Afraid that you’ll blow up the balance sheet with acquisitions.

——————————————————————————–

Robin Raina, Ebix, Inc. – Chairman, CEO & President [23]

——————————————————————————–

So Joel, I’ll let Steve answer this. But before he does that, I want to, first of all, I want to thank you for all the support that you’ve given us over the years. I have to — and I’m pleased and honored that you’re part of this call.

But Steve, please go ahead and answer this question.

——————————————————————————–

Steven M. Hamil, Ebix, Inc. – Executive VP & Global CFO [24]

——————————————————————————–

نعم. So a couple of comments I’ll make. One, I mentioned that we amended our senior secured credit facility, and we feel like that was a prudent action on our part. And we got great support from our bank group to provide us some flexibility for the unknown, which is this pandemic. So we feel good about kind of where the terms of that credit facility are today. That amendment closed last week.

And then as I mentioned in my prepared remarks, our available funds and access to us today is close to right — it’s right at $100 million at March 31. And if you look at today, I want to say that number was closer to $115 million. So we’ve got substantial cash resources at our hands. And we’re generating positive cash flow, as we illustrated with almost $30 million of operating cash flows in the first quarter.

Now we are operating under substantial uncertainty with COVID-19, but we’ve also done some forecasting that’s where we’ve sensitized kind of the what if. And right now, I think, as Robin said, we feel confident that we’re going to make it through this next quarter, generating positive income and — operating income and net income.

So right now, as we see the world today, we feel comfortable not only with our flexibility under our primary debt facility, but also with the cash we have on hand and our operating cash flows.

——————————————————————————–

Robin Raina, Ebix, Inc. – Chairman, CEO & President [25]

——————————————————————————–

So Joel, just to add to what Steve just said. We feel that as we look at some of the newer inorganic opportunities, we feel we have the means to generate money for those. Even if those are beyond where we are today, we feel when you have — if you make sensible acquisitions, which can generate high amount of cash flows, there are ways to fund those, without causing increased debt on the company.

I wouldn’t go into more detail beyond this, but we have heavy interest from all kinds of parties who would like to team up with us, who would like to get involved with instruments that are absolutely not that intensive or are not dilution-intensive, but can provide enough ammunition to the company, if we needed that ammunition to make a larger-sized acquisition.

——————————————————————————–

Operator [26]

——————————————————————————–

And there are no further questions at this time.

——————————————————————————–

Robin Raina, Ebix, Inc. – Chairman, CEO & President [27]

——————————————————————————–

Since we don’t have any further questions, I will close the call. And thanks, everyone, for participating in this call. And we look forward to speaking to each one of you during the second quarter investor call. Thank you.

——————————————————————————–

Operator [28]

——————————————————————————–

This concludes today’s conference call. You may now disconnect.