هل يجب عليك شراء Waste Management، Inc. (NYSE: WM) للحصول على أرباحها؟
بورصة نيويورك: WM) تميل إلى أن تكون شائعة لدى المستثمرين ، ولسبب وجيه – تشير بعض الأبحاث إلى أن كمية كبيرة من جميع عوائد سوق الأسهم تأتي من الأرباح المعاد استثمارها. إذا كنت تأمل في العيش على الدخل من أرباح الأسهم ، فمن المهم أن تكون أكثر صرامة في استثماراتك من متوسط العائد. “data-reaidid =” 28 “> الأسهم المدفوعة مثل Waste Management، Inc. (بورصة نيويورك: WM) تميل إلى أن تكون شائعة لدى المستثمرين ، ولسبب وجيه – تشير بعض الأبحاث إلى أن كمية كبيرة من جميع عوائد سوق الأسهم تأتي من الأرباح المعاد استثمارها. إذا كنت تأمل في العيش على الدخل من أرباح الأسهم ، فمن المهم أن تكون أكثر صرامة بكثير مع استثماراتك من المعدل المتوسط.
من الصعب إثارة عائد ضئيل بنسبة 2.3 ٪ ، ولكن تاريخ الدفع الطويل محترم. بالسعر المناسب ، أو مع فرص نمو قوية ، يمكن أن يكون لإدارة النفايات إمكانات. كما قامت الشركة بإعادة شراء الأسهم خلال العام ، بما يعادل حوالي 0.5٪ من القيمة السوقية للشركة في ذلك الوقت. يمكن لبعض الأبحاث البسيطة أن تقلل من مخاطر شراء إدارة النفايات مقابل أرباحها – تابع القراءة لمعرفة المزيد.
انقر على الرسم البياني التفاعلي لتحليل أرباح الأسهم بالكامل “data-reaidid =” 30 “> انقر على الرسم البياني التفاعلي لتحليل أرباح الأسهم بالكامل
NYSE: عائد أرباح WM التاريخي 22 أبريل 2020
نسب العائد
عادة ما يتم دفع أرباح الأسهم من أرباح الشركة. إذا كانت الشركة تدفع أكثر مما تكسب ، فقد تصبح الأرباح غير مستدامة – بالكاد يكون الوضع المثالي. ونتيجة لذلك ، يجب علينا دائمًا التحقق مما إذا كانت الشركة قادرة على تحمل أرباحها ، مُقاسة كنسبة مئوية من صافي دخل الشركة بعد الضرائب. دفعت Waste Management 52٪ من أرباحها كأرباح خلال فترة اثني عشر شهرًا. هذه نسبة دفع عادية إلى حد ما بين معظم الشركات. إنها تسمح بدفع أرباح أعلى للمساهمين ، لكنها تحد من رأس المال المحتجز في الشركة – والذي يمكن أن يكون جيدًا أو سيئًا.
نقيس أيضًا توزيعات الأرباح المدفوعة مقابل التدفق النقدي الحر لشركة ما ، لمعرفة ما إذا تم توليد ما يكفي من النقد لتغطية الأرباح. دفعت إدارة النفايات ما نسبته 43٪ من التدفق النقدي الحر كأرباح العام الماضي. من الإيجابي أن نرى أن أرباح Waste Management مغطاة بالأرباح والتدفقات النقدية ، حيث أن هذه علامة بشكل عام على أن الأرباح قابلة للاستمرار ، وعادة ما تشير نسبة العوائد المنخفضة إلى هامش أمان أكبر قبل قطع الأرباح.
هل الميزانية العمومية لإدارة النفايات محفوفة بالمخاطر؟
نظرًا لأن إدارة النفايات لديها قدر كبير من الديون ، فإننا بحاجة إلى التحقق من ميزانيتها العمومية لمعرفة ما إذا كانت الشركة قد تواجه مخاطر الديون. يمكن إجراء فحص سريع لوضعها المالي من خلال نسبتين: صافي الدين مقسومًا على الأرباح قبل الفوائد والضرائب والاستهلاك وإطفاء الدين (الأرباح قبل الفوائد والضرائب والاستهلاك والإطفاء) وصافي تغطية الفوائد. صافي الدين إلى الأرباح قبل الفوائد والضرائب والاستهلاك وإطفاء الدين هو مقياس لمجموع ديون الشركة. يقيس صافي تغطية الفوائد القدرة على تلبية مدفوعات الفائدة. بشكل أساسي ، نتحقق من أن أ) الشركة ليس لديها الكثير من الديون ، و ب) أنها قادرة على دفع الفائدة. تمتلك إدارة النفايات صافي دين يبلغ 2.20 مرة من الأرباح قبل الفوائد والضرائب والاستهلاك وإطفاء الدين. يمكن أن يؤدي استخدام الدين إلى تسريع نمو الأعمال التجارية ، ولكنه يزيد أيضًا من المخاطر.
يمكن احتساب صافي تغطية الفوائد بتقسيم الأرباح قبل الفوائد والضرائب (EBIT) على صافي مصروفات الفوائد للشركة. يبدو أن صافي تغطية الفوائد بمقدار 6.74 مرة من مصروف الفائدة معقول بالنسبة لإدارة النفايات ، على الرغم من أننا ندرك أنه حتى تغطية الفائدة المرتفعة لا تجعل الشركة مقاومة للرصاص.
تحليلنا الأخير لصحتها المالية هنا.“data-responseid =” 49 “> نقوم بتحديث بياناتنا حول إدارة النفايات كل 24 ساعة ، بحيث يمكنك دائمًا الحصول عليها تحليلنا الأخير لصحتها المالية هنا.
تقلبات الأرباح
قبل شراء سهم لدخله ، نريد أن نرى ما إذا كانت أرباح الأسهم مستقرة في الماضي ، وما إذا كانت الشركة لديها سجل حافل في الحفاظ على أرباحها. كانت Waste Management تدفع أرباحًا منذ فترة طويلة ، ولكن لغرض هذا التحليل ، فإننا نفحص فقط السنوات العشر الماضية من المدفوعات. لقد كانت أرباح الأسهم مستقرة على مدى السنوات العشر الماضية ، وهو أمر رائع. نعتقد أن هذا يمكن أن يشير إلى بعض المرونة تجاه الأعمال وأرباحها. خلال فترة العشر سنوات الماضية ، كانت الدفعة السنوية الأولى 1.16 دولار أمريكي في عام 2010 ، مقارنة بـ 2.18 دولار أمريكي في العام الماضي. يعمل هذا ليكون معدل نمو سنوي مركب (CAGR) حوالي 6.5 ٪ سنويًا خلال تلك الفترة.
يمكن لشركات مثل هذه ، التي تزيد أرباحها بمعدل لائق ، أن تكون ذات قيمة كبيرة على المدى الطويل ، إذا كان من الممكن الحفاظ على معدل النمو.
إمكانية نمو الأرباح
في حين أن مدفوعات الأرباح كانت موثوقة نسبيًا ، سيكون من الجيد أيضًا أن تنمو أرباح السهم (EPS) ، لأن ذلك ضروري للحفاظ على القوة الشرائية للأرباح على المدى الطويل. زادت Waste Management أرباحها لكل سهم بنسبة 7.0٪ سنويًا على مدى السنوات الخمس الماضية. تنمو ربحية السهم بمعدل مقبول ، على الرغم من أن الشركة تدفع أكثر من نصف أرباحها ، والتي نعتقد أنها يمكن أن تحد من قدرتها على إعادة الاستثمار في أعمالها.
استنتاج
للتلخيص ، يجب على المساهمين التحقق دائمًا من أن أرباح Waste Management ميسورة التكلفة ، وأن مدفوعات أرباح الأسهم مستقرة نسبيًا ، وأن لديها احتمالات جيدة لزيادة أرباحها وتوزيعات الأرباح. تقع نسب عوائد إدارة النفايات ضمن المعدل الطبيعي للشركة المتوسطة ، ونود أن يكون التدفق النقدي لها أقوى من الأرباح المعلنة. كان نمو العائد على السهم بطيئًا ، لكننا نحترم شركة تحافظ على أرباح مستقرة نسبيًا. بشكل عام ، نعتقد أن إدارة النفايات عبارة عن سهم أرباح مثيرة للاهتمام ، على الرغم من أنه يمكن أن يكون أفضل.
علامتان تحذيريتان لإدارة النفايات التي يجب أن تكون على دراية بها قبل الاستثمار. “data-reaidid =” 61 “> من المهم ملاحظة أن الشركات التي لديها سياسة توزيع أرباح ثابتة ستولد ثقة أكبر للمستثمرين من تلك التي لديها سياسة غير منتظمة. وفي الوقت نفسه ، هناك عوامل أخرى قرائنا يجب أن يكونوا واعين قبل صب رأس المال في الأسهم ، كمثال ، حددنا شعاران للتحذير من إدارة النفايات التي يجب أن تكون على دراية بها قبل الاستثمار.
قائمة منسقة من أسهم الأرباح مع عائد أعلى من 3٪.“data-reaidid =” 62 “> هل تبحث عن أفكار أكثر ربحًا للأرباح؟ جرب قائمة منسقة من أسهم الأرباح مع عائد أعلى من 3٪.
إذا لاحظت خطأ يستدعي التصحيح ، فيرجى الاتصال بالمحرر على [email protected]. هذه المقالة من Simply Wall St عامة بطبيعتها. لا يشكل توصية لشراء أو بيع أي سهم ، ولا يأخذ في الاعتبار أهدافك أو وضعك المالي. ببساطة ليس لدى Wall St أي منصب في الأسهم المذكورة.
نحن نهدف إلى تقديم تحليل بحثي مركّز على المدى الطويل مدفوعًا بالبيانات الأساسية. لاحظ أن تحليلنا قد لا يأخذ في الاعتبار أحدث إعلانات الشركة الحساسة للأسعار أو المواد النوعية. شكرا لقرائتك.“data-reaidid =” 63 “>إذا لاحظت خطأ يستدعي التصحيح ، فيرجى الاتصال بالمحرر على [email protected]. هذه المقالة من Simply Wall St عامة بطبيعتها. لا يشكل توصية لشراء أو بيع أي سهم ، ولا يأخذ في الاعتبار أهدافك أو وضعك المالي. ببساطة ليس لدى Wall St أي منصب في الأسهم المذكورة.
نحن نهدف إلى تقديم تحليل بحثي مركّز على المدى الطويل مدفوعًا بالبيانات الأساسية. لاحظ أن تحليلنا قد لا يأخذ في الاعتبار أحدث إعلانات الشركة الحساسة للأسعار أو المواد النوعية. شكرا لقرائتك.
المصدر : finance.yahoo.com
