هل تكافح شركة جازبروم المساهمة العامة (MCX: GAZP) بعائدها 9.0٪ على رأس المال؟
MCX: GAZP) والتفكير في إمكاناتها كاستثمار. على وجه الخصوص ، سننظر في العائد على رأس المال المستخدم (ROCE) ، لأن ذلك يمكن أن يعطينا نظرة ثاقبة حول مدى ربحية الشركة لتوظيف رأس المال في أعمالها. “data-reaid =” 28 “> اليوم سننظر في شركة مساهمة عامة غازبروم (MCX: GAZP) والتفكير في إمكاناتها كاستثمار. على وجه الخصوص ، سننظر في العائد على رأس المال المستخدم (ROCE) ، لأن ذلك يمكن أن يعطينا نظرة ثاقبة حول مدى ربحية الشركة لتوظيف رأس المال في أعمالها.
أولاً ، سنلقي نظرة على ما هو ROCE وكيف نحسبه. ثم سنقارن ROCE بشركات مماثلة. أخيرًا ، سنلقي نظرة على كيفية تأثير التزاماتها الحالية على ROCE.
ما هو العائد على رأس المال (ROCE)؟
يقيس ROCE “العائد” (الربح قبل الضريبة) الذي تولده الشركة من رأس المال المستخدم في أعمالها بشكل عام ، يعد ROCE العالي أفضل. باختصار ، إنها أداة مفيدة ، ولكنها لا تخلو من العيوب. المؤلف Edwin Whiting توخي الحذر عند مقارنة ROCE للشركات المختلفة ، حيث “لا يوجد نشاطان تجاريان متشابهان تمامًا.
لذا ، كيف نحسب ROCE؟
يستخدم المحللون هذه الصيغة لحساب العائد على رأس المال المستخدم:
أو لشركة غازبروم:
0.09 = ₽1.7t ÷ (₽21t – ₽2.1t) (بناءً على اثني عشر شهرًا حتى سبتمبر 2019).
شاهد أحدث تحليلاتنا لشركة غازبروم “data-reaidid =” 38 “> شاهد أحدث تحليلاتنا لشركة غازبروم
هل ROCE من Gazprom جيد؟
يستخدم ROCE بشكل شائع لمقارنة أداء الشركات المماثلة. في هذا التحليل ، يبدو ROCE الخاص بشركة Gazprom أقل بكثير من متوسط 13٪ الذي أبلغت عنه صناعة النفط والغاز. يمكن أن ينظر إلى هذا على أنه سلبي ، لأنه يشير إلى أن بعض المنافسين قد يستخدمون رأس مالهم بكفاءة أكبر. بغض النظر عن كيفية مقارنة غازبروم بصناعتها ، فإن ROCE من حيث القيمة المطلقة منخفضة ؛ لا سيما مقارنة بنسبة ~ 6.4٪ المتوفرة في السندات الحكومية. من المحتمل أن تكون هناك استثمارات أكثر جاذبية في مكان آخر.
تشير بياناتنا إلى أن غازبروم لديها حاليًا ROCE بنسبة 9.0 ٪ ، مقارنةً بـ ROCE بنسبة 6.0 ٪ قبل 3 سنوات. هذا يجعلنا نفكر فيما إذا كانت الشركة قد أعادت الاستثمار بذكاء. توضح الصورة أدناه كيف يقارن ROCE الخاص بشركة Gazprom بصناعتها ، ويمكنك النقر فوقه لرؤية المزيد من التفاصيل حول نموها السابق.
MISX: GAZP الماضي الإيرادات وصافي الدخل 20 أبريل 2020
تقرير عن توقعات المحللين للشركة. “data-reaidid =” 54 “> عند التفكير في هذا المقياس ، ضع في اعتبارك أنه يبدو متخلفًا وليس بالضرورة تنبؤيًا. يمكن أن تكون ROCE مضللة للشركات في الصناعات الدورية ، مع عوائد تبدو مثيرة للإعجاب خلال فترات الازدهار ، ولكن ضعيف خلال التفسيرات. ويرجع ذلك إلى أن ROCE تنظر فقط إلى عام واحد ، بدلاً من النظر في العوائد عبر دورة كاملة. نلاحظ أن Gazprom يمكن اعتباره نشاطًا دوريًا. الأداء المستقبلي هو المهم ، ويمكنك رؤية توقعات المحللين في مجانا تقرير عن توقعات المحللين للشركة.
الخصوم الحالية لشركة غازبروم وتأثيرها على عملياتها
تشمل الخصوم الحالية فواتير ، مثل مدفوعات الموردين ، أو الديون قصيرة الأجل ، أو فاتورة ضريبية ، والتي يجب دفعها في غضون 12 شهرًا. تطرح معادلة ROCE الخصوم الحالية من رأس المال المستخدم ، لذلك يبدو أن الشركة التي لديها الكثير من الخصوم الجارية لديها رأس مال أقل ، و ROCE أعلى من غير ذلك. لمواجهة ذلك ، يمكن للمستثمرين التحقق مما إذا كانت الشركة لديها التزامات جارية عالية نسبة إلى إجمالي الأصول.
لدى غازبروم خصوم متداولة تبلغ ₽2.1t وإجمالي أصول of21t. لذا فإن مطلوباتها الحالية تعادل حوالي 9.9٪ من إجمالي أصولها. مع وجود أي التزامات جارية بالكاد ، هناك تأثير ضئيل على انخفاض ROCE لشركة Gazprom.
ROCE لدينا تأخذ على غازبروم
قائمة الشركات التي لديها ديون متواضعة (أو لا) ، تتداول على P / E أقل من 20. “data-responseid =” 63 “> ومع ذلك ، من المحتمل أن تكون هناك شركات أكثر جاذبية للاستثمار فيها. بالطبع ، قد تجد استثمارًا رائعًا من خلال النظر إلى بعض المرشحين الجيدين. لذا خذ نظرة خاطفة على هذا مجانا قائمة الشركات التي لديها ديون متواضعة (أو لا) ، تتداول على P / E أقل من 20.
قائمة الشركات المتنامية مع عمليات شراء من الداخل الأخيرة ، يمكن أن تكون مجرد تذكرة.“data-reaidid =” 64 “> بالنسبة لأولئك الذين يرغبون في البحث استثمارات رابحة هذه مجانا قائمة الشركات المتنامية مع عمليات شراء من الداخل الأخيرة ، يمكن أن تكون مجرد تذكرة.
إذا لاحظت خطأ يستدعي التصحيح ، فيرجى الاتصال بالمحرر على [email protected]. هذه المقالة من Simply Wall St عامة بطبيعتها. لا يشكل توصية لشراء أو بيع أي سهم ، ولا يأخذ في الاعتبار أهدافك أو وضعك المالي. ببساطة ليس لدى Wall St أي منصب في الأسهم المذكورة.
نحن نهدف إلى تقديم تحليل بحثي مركّز على المدى الطويل مدفوعًا بالبيانات الأساسية. لاحظ أن تحليلنا قد لا يأخذ في الاعتبار أحدث إعلانات الشركة الحساسة للأسعار أو المواد النوعية. شكرا لقرائتك.“data-reaidid =” 65 “>إذا لاحظت خطأ يستدعي التصحيح ، فيرجى الاتصال بالمحرر على [email protected]. هذه المقالة من Simply Wall St عامة بطبيعتها. لا يشكل توصية لشراء أو بيع أي سهم ، ولا يأخذ في الاعتبار أهدافك أو وضعك المالي. ببساطة ليس لدى Wall St أي منصب في الأسهم المذكورة.
نحن نهدف إلى تقديم تحليل بحثي مركّز على المدى الطويل مدفوعًا بالبيانات الأساسية. لاحظ أن تحليلنا قد لا يأخذ في الاعتبار أحدث إعلانات الشركة الحساسة للأسعار أو المواد النوعية. شكرا لقرائتك.
المصدر : finance.yahoo.com
