جنرال موتورز تقلل من هدف إعادة تمويل القرض ، وقد تسدد الديون الجديدة

بقلم ميشيل سييرا

نيويورك (LPC) – ستسعى شركة جنرال موتورز (GM) لتمديد آجال الاستحقاق على 6 مليارات دولار أمريكي في القروض المتجددة بدلاً من إعادة تمويل تسهيل ائتماني بقيمة 16.5 مليار دولار أمريكي بعد مناقشات مع مجموعتها المصرفية خلال أزمة صحية غير مسبوقة في الولايات المتحدة.

ذهبت الشركة في الأصل إلى مجموعتها المصرفية JP Morgan و Citigroup في أوائل مارس طالبة دفع استحقاقات على 16.5 مليار دولار أمريكي في تسهيلات ائتمانية متجددة كجزء من عمليات إدارة الخصوم بالطريقة العادية.

وقالت عدة مصادر مطلعة على المناقشات إن الصفقة كان من المقرر أن تتأخر في الاستحقاق ، لكنها تركت الأسعار دون تغيير.

لكن قرار جنرال موتورز بإعادة التمويل جاء في وقت تواجه فيه الشركة إغلاقًا أطول من المتوقع لمصانعها وخسائر كبيرة في الإيرادات وسط أزمة ذات حجم غير عادي خلقت ساحة لعب مختلفة كثيرًا عما كانت عليه عندما خاضت مناقشات إعادة التمويل في عام 2019.

ومما يزيد من تعقيد المفاوضات أن الشركة قررت سحب 16 مليار دولار من مسدساتها في 27 مارس أثناء محادثات إعادة التمويل مع مجموعتها المصرفية.

وقالت الشركة يوم 24 مارس عن خططها لسحب هذا المرفق “لدعم السيولة وتعزيز مركزها المالي بسبب عدم اليقين في السوق العالمية من جائحة فيروسات التاجية”.

تضمنت إعادة التمويل المقترحة أصلاً قرضًا بقيمة 2 مليار دولار أمريكي لمدة 364 يومًا وقرضًا لمدة 4 مليارات دولار أمريكي لمدة ثلاث سنوات. وقالت عدة مصادر مطلعة على مناقشات إعادة التمويل الأصلية ، إنها تضمنت أيضا تسهيلات لمدة خمس سنوات بقيمة 10.5 مليار دولار.

وقالت المصادر إنه من المتوقع أن تعالج الخطة الجديدة فقط آجال الاستحقاق قصيرة الأجل ، بما في ذلك قرض بقيمة ملياري دولار أمريكي لمدة عام واحد ، وقرض قيمته 4 مليارات دولار أمريكي لمدة ثلاث سنوات.

يتطلع القرض لمدة عام واحد إلى دفع 25 نقطة أساس غير مسحوبة ، بينما قد يدفع القرض لمدة ثلاث سنوات 40 نقطة أساس غير مسحوبة.

وقالت المصادر المطلعة على الصفقة إن القروض عند سدادها بالكامل قد تدفع 175 نقطة أساس على الليبور.

وقالت المصادر أنه من المتوقع أيضا إزالة خيار تحويل الائتمان المتجدد لمدة عام واحد إلى قرض لأجل بعد عام واحد.

تستمر القصة

يدفع قرض جنرال موتورز الذي تبلغ مدته 364 يومًا حاليًا 12.5 نقطة أساس بدون سحب ، بينما يدفع القرض لمدة ثلاث سنوات مبلغ 15 نقطة أساس غير مسحوب.

الهامش المرسوم على المنشئين هو 125 نقطة أساس على الليبور.

وستترك خطة إعادة التمويل الجديدة التسهيل الائتماني 10.5 مليار دولار أمريكي. من المتوقع أن تظل الأسعار على مدى السنوات الخمس دون تغيير عند 125 نقطة أساس مقارنة باليبور و 17.5 نقطة أساس.

الالتزامات مستحقة في 10 أبريل.

تمتلك جنرال موتورز أيضًا ائتمانًا متجددًا بقيمة 3 مليار دولار أمريكي دخلت فيه في يناير 2019 عندما أعادت تمويل الشرائح الثلاث الأخرى. زاد القرض الجديد من قدرة الشركة على الاقتراض إلى 19.5 مليار دولار.

ورفض متحدث باسم سيتي جروب التعليق. لم يقم المتحدثون باسم GM و JP Morgan بإرجاع طلبات التعليق على الفور.

(شارك في التغطية ميشيل سييرا ، وتحرير كريستين هانس)