نسخة معدلة من مكالمة جماعية أو عرض تقديمي لعقد BIOL 26-Mar-20 8:30 pm GMT

Q4 2019 BIOLASE Inc أرباح المكالمة

IRVINE 2 أبريل 2020 (Thomson StreetEvents) – نسخة معدلة لمكالمة أو عرض مؤتمر أرباح BIOLASE Inc الخميس 26 مارس 2020 الساعة 8:30:00 مساءً بتوقيت غرينتش

نسخة النص من النص

================================================== ==============================

المشاركون من الشركات

================================================== ==============================

* جون ر. بيفر

BIOLASE، Inc. – نائب الرئيس التنفيذي والمدير المالي

* تود أ. نوربي

BIOLASE، Inc. – الرئيس والمدير التنفيذي والمدير

================================================== ==============================

المشاركون في المكالمة الجماعية

================================================== ==============================

* بروس ديفيد جاكسون

شركة Benchmark، LLC ، قسم البحوث – محلل أول للأسهم

* إدوارد مون وو

Ascendiant Capital Markets LLC ، قسم الأبحاث – مدير الأبحاث ومحلل أبحاث أول للإنترنت والوسائط الرقمية

* كايل رويال باوزر

Dougherty & Company LLC ، قسم الأبحاث – محلل أبحاث أول

* تود كهرلي

EVC Group Inc. – أخصائي الأشعة تحت الحمراء

================================================== ==============================

عرض

————————————————– ——————————

المشغل أو العامل [1]

————————————————– ——————————

يوم جيد ، ومرحبًا بك في مؤتمر BIOLASE 2019 للربع الرابع وعقد نهاية العام للنتائج المالية. يتم تسجيل مؤتمر اليوم.

في هذا الوقت ، أود أن أحول المؤتمر إلى تود كيرلي من مجموعة EVC. رجاءا واصل.

————————————————– ——————————

تود كيرلي ، EVC Group Inc. – IR Specialist [2]

————————————————– ——————————

شكرا لك يا عامل. مساء الخير للجميع ، وشكرا لانضمامكم إلينا اليوم لمناقشة النتائج المالية لشركة BIOLASE للربع الرابع لعام 2019 المنتهي في 31 ديسمبر 2019. بناء على مكالمة اليوم من BIOLASE تود نوربي ، الرئيس والمدير التنفيذي ؛ وجون بيفر ، نائب الرئيس التنفيذي والمدير المالي. ستقوم الإدارة بمراجعة الأداء التشغيلي للشركة للربع الرابع والسنة الكاملة قبل فتح الدعوة لطرح الأسئلة.

تستمر القصة

قبل أن نبدأ ، أود أن أذكر الجميع بأنه سيتم تقديم عدد من البيانات التطلعية ، وهي عبارة عن بيانات ليست حقائق تاريخية ، خلال هذا العرض التقديمي ، بما في ذلك البيانات التطلعية المتعلقة بالمبادرات الاستراتيجية للشركة والأداء المالي. تستند هذه البيانات التطلعية إلى توقعات BIOLASE الحالية وهي عرضة لمجموعة متنوعة من المخاطر والشكوك التي قد تتسبب في اختلاف النتائج الفعلية للشركة بشكل جوهري عن البيانات الواردة في هذا العرض التقديمي. تمثل هذه البيانات التطلعية وجهة نظر الشركة فقط اعتبارًا من اليوم 26 مارس 2020. وتتم مناقشة هذه المخاطر في ملفات الشركة مع لجنة الأوراق المالية والبورصات. ستتوفر إعادة تشغيل هذه المكالمة الجماعية على موقع BIOLASE الإلكتروني بعد وقت قصير من الانتهاء من مكالمة اليوم. عند الاستماع إلى المكالمة ، يرجى الرجوع إلى البيان الصحفي الصادر في وقت سابق اليوم الذي يعلن عن نتائج الربع الرابع للشركة لعام 2019. إذا لم يكن لديك نسخة من البيان الصحفي ، فهو متاح في قسم علاقات المستثمرين على موقع BIOLASE على www.biolase.com.

يمكن أيضًا العثور على نتائج BIOLASE المالية في التقرير السنوي للشركة على النموذج 10-K ، والذي سيتم تقديمه إلى SEC. تقدم الجداول التي قدمناها في البيان الإخباري اليوم معلومات مالية إضافية ، لذلك نشجعك على مراجعة ذلك. تتضمن الجداول تسوية صافي الخسارة غير المدققة لمبادئ المحاسبة المقبولة عموماً وصافي خسارة السهم إلى الأرباح المعدلة قبل احتساب الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك المعدلة بخلاف مبادئ المحاسبة المقبولة عموماً والخسارة المعدلة قبل احتساب الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك بالإضافة إلى تفاصيل الإفصاحات المالية للشركة غير المتوافقة مع مبادئ المحاسبة المقبولة عموماً.

مع ذلك ، يسرني أن أحول المكالمة إلى رئيس BIOLASE والرئيس التنفيذي ، تود نوربي.

————————————————– ——————————

تود أ. نوربي ، BIOLASE، Inc. – الرئيس والمدير التنفيذي والمدير [3]

————————————————– ——————————

شكرا تود. شكرا لكم جميعا على انضمامكم لنا بعد ظهر اليوم. نحن نقدر اهتمامك ودعمك المستمر لـ BIOLASE. أولاً ، أود أن أعترف بتأثير الفيروس التاجي وأن أعرب عن قلقنا القلبي لأولئك الذين تأثروا. تعد سلامة موظفينا وعملائنا وشركائنا ومرضانا أمرًا بالغ الأهمية لأننا نتخذ كل الاحتياطات لضمان سلامتهم خلال هذه الفترة الصعبة. بينما نأمل أن يتم التحكم في تأثير الفيروس قريبًا جدًا ، إلا أنه من الصعب تقدير الوقت الذي ستعود فيه أنشطتنا التجارية ، وبشكل أكثر تحديدًا ، سوق الأسنان إلى مستوياته الطبيعية. جائحة الفيروس التاجي والإجراءات المتخذة استجابة لم يسبق لها مثيل. من المستحيل معرفة كيف ومتى سيحدث تأثيره على أعمالنا. ومع ذلك ، نحن نعلم أن إغلاق مكاتب طب الأسنان الذي حدث في معظم أنحاء العالم قد أثر بشكل كبير على مبيعات الربع الأول من عام 2020. في الأسبوع الماضي ، قمنا بإغلاق مؤقت لمبنىنا في إيرفين ، والذي يضم عمليات التصنيع الخاصة بنا بسبب الأمر التنفيذي من حاكم كاليفورنيا. في الوقت الحالي ، لا نعرف مدة هذا الطلب وكيف سيؤثر هذا الإغلاق في نهاية المطاف على الشركة.

يصادف عام 2019 أول عام كامل لي كرئيس تنفيذي لشركة BIOLASE. أود أن أبدأ المكالمة قليلاً من الملخص. عندما انضممت إلى الشركة قبل أكثر من 1.5 عامًا بقليل ، أعتقد أنها لم تكن مسألة ، إذا ولكن عندما تصبح طب الأسنان بالليزر معيار الرعاية. ما زلت أشعر بنفس الشيء اليوم. ليس هناك شك في أن طب الأسنان بالليزر سيصبح معيار الرعاية. وليس هناك شك في أن BIOLASE هي الشركة الرائدة في مجال تطوير طب الأسنان بالليزر من خلال Waterlase و EPIC Technologies. علاوة على ذلك ، فإن BIOLASE في وضع جيد داخل سوق حيث يبحث الممارسون العامون و DSOs ، وهي مجموعات كبيرة ، بفارغ الصبر عن طرق لتوسيع خدماتهم ، مع الاحتفاظ بجميع الإيرادات في المنزل.

مع هذه الديناميكية الإيجابية في السوق ، كانت BIOLASE بحاجة إلى تغيير توجهها إلى السوق ، وإعادة هيكلة المنظمة لتركيز الاستثمار على العميل والتحول من ثقافة تتمحور حول البحث والتطوير ، وهي ثقافة كانت سعيدة بالنشاط ولكنها كانت واضحة – ولكنها فعلت ذلك ليس لديهم تركيز واضح على النتيجة المرجوة. هناك أيضًا تصور بأن هذا النشاط التجاري سيستمر في التمويل ، على الرغم من حقيقة أن الشركة لم تحقق أي أموال. لقد قام الفريق خلال العام الماضي بالكثير من عمليات الرفع الثقيلة وإدارة التغيير لخلق ثقافة تتمحور حول التكلفة والانضباط القائم على النتائج.

نحن الآن في منتصف الطريق تقريبًا خلال رحلتنا لتغيير مسار BIOLASE بشكل إيجابي. على مدى السنوات الـ 1.5 الماضية ، أجرينا العديد من التغييرات الإيجابية التي حسنت هيكل التكلفة لدينا ، وقمنا ببناء مقعد المواهب لدينا لإنشاء شركة تشغيل صحية. دعوني أشاطركم بعض الإجراءات التي اتخذناها في عام 2019.

أولاً ، الإدارة العليا الآن تحت سقف واحد. لأول مرة في الشركة – في تاريخ الشركة ، يوجد كل من الرئيس التنفيذي والمدير المالي في مقر الشركة. ثانيًا ، لقد جلبنا إدارة جديدة وأعضاء مجلس الإدارة لدينا الذين لديهم خبرة كبيرة في الصناعة ونجاح مثبت في نمو الأعمال التجارية في مجال طب الأسنان. لقد وظفنا المواهب المناسبة لإحداث تغيير إيجابي وقمنا بتطبيق أنظمة الأعمال لتوجيه ما نقوم به وقياس مدى التنفيذ الجيد عبر جميع الوظائف. إن غالبية فريقنا التجاري جديد ، ونعتقد أن استكمال مهاراتهم بالقيادة التي لدينا الآن سيسمح لنا بالتركيز على زيادة المبيعات والقيام بذلك بشكل مربح.

لقد قمنا بترشيد هيكل التكلفة لدينا. في عام 2019 ، قمنا بتخفيض عدد الموظفين غير المبيعات بنسبة 25٪ تقريبًا. لقد خفضنا إنفاق البحث والتطوير إلى أقل من 10٪ من الإيرادات. وقبل COVID-19 ، كنا في طريقنا لتقديم هوامش إجمالية أعلى من 50٪ ، ونأمل أن نعود إلى هذا المسار قريبًا. كمعيار لهذا التقدم والكفاءات التشغيلية المحسنة ، قمنا أيضًا باستعانة بمصادر خارجية للمواد الاستهلاكية هذا العام وركزنا على تصميم قابلية التصنيع لتقليل وقت التجميع على ليزر EPIC بنسبة 75٪. من ناحية الإيرادات ، أنشأنا إرشادات حول نظام التسعير وشروط الدفع ، وتحسين المجموعات وهوامش الربح. هذا مثال آخر على شيء غريب في ثقافة BIOLASE.

في بناء محركنا التجاري ، قمنا بتوظيف قيادة مبيعات جديدة من ذوي الخبرة والتي تمثل الآن 75٪ من الفريق ، إلى جانب تحويل أكثر من 60٪ من فريق البيع الميداني من خلال عملية تقييم جديدة. لقد خطونا أيضًا خطوات كبيرة في بناء ثقافة تجارية قوية للتسويق ، والمبيعات في تعاون كامل وتم بناء العمليات لدفع العملاء المحتملين من خلال المبيعات الداخلية إلى المبيعات الميدانية. في السابق ، لم يتم محاذاة هذه الوظائف. اليوم ، هم مع البنية المركبة التي تقود هذا التعاون الإيجابي. هناك أيضًا العديد من العمليات الأخرى الجارية مثل غرفة مجلس النمو لدينا ، وتنفيذ Salesforce CRM ، ونظام إدارة التعلم لدينا والعديد من العمليات الأخرى. لا يزال لدينا الكثير للقيام به بروح التحسين المستمر.

في عام 2019 ، ابتعدنا عن الأعمال غير المربحة ، وأعمال التصوير القديمة للشركة هي مجرد مثال واحد على ذلك. في حين ساهمت بعض إجراءاتنا في تعطيل الإيرادات على المدى القصير هذا العام ، فقد كان الشيء الصحيح الذي ينبغي القيام به من أجل صحة العمل وتحقيق أهداف النمو والربحية على المدى الطويل. عندما انضممت إلى BIOLASE ، كانت الإيرادات 46 مليون دولار وكانت الشركة تعمل بخسارة 15 مليون دولار في الأرباح قبل الفوائد والضرائب والاستهلاك والإطفاء. لم يكن هذا غير مقبول فحسب ، بل لم يكن مستدامًا. نجحنا في تقليص هذا المبلغ بنسبة 30٪ في عام 2019 إلى 10 ملايين دولار أثناء الخروج من عائدات الخط العلوي الإضافية.

إذن ما هي خطة 2020؟ كما أشرت ، أجرينا تغييرات كبيرة على الأعمال في عام 2019 لتحسين الهوامش ، وخفض التكاليف ، وتحسين المبيعات. دعني أراجع بعض المبادرات الأخرى المثيرة التي نتوقع تسريع تقدمنا ​​عندما تعود شركاتنا الأمريكية والدولية إلى مستوى ما من الحياة الطبيعية.

تتمثل إحدى مبادراتنا في الاستمرار في اختراق سوق DSO. في عام 2019 ، أجرينا تجربة في المرحلة الأولى من Waterlase مع Heartland ، أكبر مجموعة DSO في المرحلة الأولى من الولايات المتحدة ، وحققت نجاحًا مع 4 من شركائنا والأطباء الأكثر تقدمًا الذين يعتمدون على تقنيتنا. شهد كل طبيب عائدًا كاملاً على الاستثمار في غضون فترة تتراوح من 5 إلى 7 أشهر بناءً على الإيرادات الإضافية الناتجة عن العلاجات بالليزر ، خاصةً حول إجراءات مثل التهاب الغرسة المحيطة وإدارة الأنسجة الرخوة. الهدف هو أن يقوم Heartland بالتحقق من التكنولوجيا الخاصة بنا وتوسيع الإجراءات الداخلية. حققنا ذلك. في عام 2020 ، نخطط لتوسيع هذا ليشمل المرحلة الثانية ، بإضافة المزيد من أطباء الأسنان في Heartland لمعرفة ما إذا كان بإمكانهم تكرار نتائج مماثلة. بناءً على نجاحها في Heartland ، لدينا الآن خطط تجريبية أخرى DSO عبر أمريكا الشمالية. أيضا ، يقوم Heartland وآخرون بتجربة ليزر Epic Hygiene الذي تم إصداره حديثًا ، والذي حصل على موافقة إدارة الغذاء والدواء في ديسمبر. كما ذكرنا ، فإن السائقين موجودون لزيادة اعتماد التكنولوجيا ، ونعتقد أن تطور ونمو قطاع DSO هو أحد هذه المحركات الرئيسية.

ليس عليك أن تنظر بعيدًا لترى ما حدث مع اللايات. لقد كانت حركة شبيهة بالـ DSO في تلك الشريحة هي التي دفعت ذلك المعيار الجديد للرعاية في الرؤية التصحيحية التي نعرفها اليوم. لا يمثل قطاع DSO فرصة نمو كبيرة لـ BIOLASE لسنوات قادمة فحسب ، بل ولّد أيضًا ما نسميه الآن تجربة توجيه Waterlase ، أو WME. يضع نهج المبيعات الجديد هذا التدريب أولاً ، ويربط مجموعة من أطباء الأسنان التقدميين ويظهر لهم قوة التكنولوجيا بشكل مباشر مع السماح لهم باستخدام التدريب اللاحق لتقنية Waterlase في مكاتبهم. نحن أيضًا ما زلنا نتعلم ونتحسن هنا ، لكن النجاح المبكر والنتائج تظهر نسبة إغلاق 55 ٪ وتجربة BIOLASE الإجمالية المحسنة. نشهد زيادة الإحالات من خلال إنشاء هذه التجربة المجزية.

كان لدينا 4 برامج WME في الربع الأول من المتوقع أن تزيد ذلك حتى عام 2020. واستناداً إلى النجاح المبكر ، نعتقد أن WME يمكن أن تولد ما يصل إلى نصف مبيعات معداتنا الأمريكية بحلول عام 2021. وستكون علامة فارقة أخرى في عام 2020 نشر الدراسة التاريخية التي أجرتها معهد McGuire حول الفعالية السريرية للعلاج بمساعدة Waterlase لالتهاب اللثة مقابل جراحة اللثة المفتوحة التقليدية. كما تعقبت الدراسة النتائج أو الإيجابيات التي أبلغ عنها المريض لكل إجراء. أعلم أننا ناقشنا هذا سابقًا ، ولكن نظرًا لأهميته ، فإنه يستحق التكرار.

تعتبر دراسة McGuire دراسة مهمة لـ BIOLASE. إنها في الواقع دراسة مهمة لهذه الصناعة ، التحقق من صحة علاج perio بأقل تدخل جراحي دون الحاجة إلى جراحة مكثفة أو وقت طويل لاستعادة المريض. سوف يفيد ذلك كل من الأخصائي والممارس العام ، مما يسمح بتحسين رعاية المرضى في علاج أمراض المحيط. ستنشر الدراسة الكاملة في مجلة اللثة في الأسابيع القليلة القادمة وستظهر أولاً إلكترونياً. كما لاحظنا من قبل ، نعتقد أن هذه الدراسة ستضع بروتوكولات جديدة لجراحة المحيط ودفع المزيد من اعتماد جميع ليزر الأنسجة في أسواقنا المستهدفة.

نحن أيضًا متحمسون أيضًا للدراسات الإضافية حول علاج أمراض المحيط المتوقع إصدارها في عام 2020 من كولومبيا وهارفارد وجامعة كاليفورنيا في لوس أنجلوس. نحن نؤمن بأن لدينا أفضل تقنية لتطوير طب الأسنان ، والآن نكمل هذا ببنية أساسية تجارية لدعم وتوسيع نطاق أجهزتنا الرائعة. على مدار العام الماضي ، كنا نبني العمليات التجارية التي نعتقد أنها ضرورية لمواءمة تقنية BIOLASE المبتكرة بنجاح مع نهج يمكن أن يحقق النجاح التجاري.

بينما نواصل إحراز تقدم كبير ، لدينا الكثير من العمل للقيام به للوصول إلى هدفنا النهائي. في حين أن قرارنا الاستراتيجي في عام 2019 بإعادة بناء جزء كبير من فريق المبيعات كان له تأثير قصير المدى على إيراداتنا ، نعتقد أنه يجب القيام به لتجنيد أعضاء فريق المبيعات ذوي التفكير المماثل بنجاح لتحقيق النجاح.

خلال عام 2019 ، من أصل 32 منطقة مبيعات ، تم فتح حوالي 1/3 لغالبية العام. اليوم ، يسعدني أن أبلغكم أننا ملأنا الآن جميع الأقاليم باستثناء منطقتين ، ونتطلع إلى زيادة الإيرادات التي ستنتجها بمجرد عودة الأعمال الأمريكية إلى مستوى ما من الحياة الطبيعية. نعتقد أننا نجحنا – لقد نجحنا في توظيف مواهب مبيعات جديدة تتماشى أكثر مع انتقالنا من شركة تركز على البحث والتطوير إلى منظمة تجارية أكثر انضباطًا تركز على العملاء تقود أفضل الممارسات.

في حين أنه من السابق لأوانه ذكر النجاح ، فإن موهبة المبيعات الجديدة هذه تغير بالفعل ثقافة BIOLASE. الطاقة والحماس في جميع أنحاء الشركة عالية ، ولدينا – نحن متحمسون لوجود هذه الموهبة الجديدة على متنها كجزء من الفريق.

قبل تفشي وباء الفيروس التاجي ، كنا واثقين من أن مبادرات التخفيض الحكيمة في التكاليف التي نفذناها ، أو ما زلنا نخطط لها ، ستضعنا على الطريق الصحيح لتقليل خسارة EBITDA بشكل كبير مرة أخرى في عام 2020. ومع ذلك ، نظرًا للشكوك الحالية من المستحيل أن تعرف كيف ستسير بقية 2020.

في الختام ، ما زلنا متحمسين للتقدم الذي أحرزناه حتى الآن ، واتجاهنا ، ومبادرات التكلفة لدينا وآفاق النمو لدينا. بمجرد عودة الأعمال الأمريكية والدولية إلى مستوى ما من الحياة الطبيعية ، اتخذنا بعض القرارات الاستراتيجية المهمة في عام 2019 ، وسوف تفيد مستقبلنا ، وقبل أن يحدث جائحة COVID-19 ، بدأنا نرى بعض النتائج الإيجابية حقًا من هذه القرارات. نحن واثقون من أن هذه القرارات ، على الرغم من أنها ليست سهلة ، ستعمل في نهاية المطاف على بناء أعمال أكثر صحة للمضي قدمًا ووضع BIOLASE لتحقيق نمو طويل الأمد ومستدام ومربح.

مع ذلك ، سأحيل المكالمة إلى John لمراجعة ربع السنة المالي والعام المالي الكامل بمزيد من التفاصيل. يوحنا؟

————————————————– ——————————

John R. Beaver، BIOLASE، Inc. – نائب الرئيس التنفيذي والمدير المالي [4]

————————————————– ——————————

شكرا تود ، وشكرا لكم جميعا مرة أخرى لانضمامكم إلينا بعد ظهر اليوم. الآن دعوني أراجع بعض الأرقام. بلغ إجمالي الإيرادات العالمية للربع الرابع من عام 2019 ما قيمته 10.2 مليون دولار أمريكي ، بزيادة قدرها 18٪ مقارنةً بنتائج الربع الثالث. ويمثل هذا انخفاضا قدره 2.8 مليون دولار مقارنة بمبلغ 13 مليون دولار في الربع الرابع من العام الماضي. زادت الإيرادات من الولايات المتحدة للربع الرابع من عام 2019 بنسبة 18٪ على التوالي. على أساس سنوي ، انخفضت الإيرادات الأمريكية بنسبة 34٪. يعكس هذا القرارات الاستراتيجية التي اتخذناها لإعادة تنظيم جزء كبير من قوة المبيعات الأمريكية. يعزى الانخفاض في الإيرادات بشكل أساسي إلى هذه المناطق المفتوحة.

كما لاحظ تود ، نحن نقوم بتغيير ثقافة الشركة وزيادة الشفافية والمساءلة في جميع أنحاء المؤسسة ، وقد قمنا بتوظيف أعضاء فريق المبيعات المباشرة الجدد الذين يتناسبون مع ثقافتنا التجارية الجديدة المنظمة والمنضبطة التي تركز على العملاء. على الصعيد الدولي ، ارتفع إجمالي الإيرادات للربع الرابع من عام 2019 بنسبة 17٪ على التوالي. على أساس سنوي ، ارتفعت الإيرادات الدولية بنسبة 3٪. بلغ الهامش الإجمالي للربع الرابع من عام 2019 43٪ مقارنة بـ 34٪ في الربع الثالث و 43٪ في الربع من العام الماضي. لقد حققنا هذا التحسن مقارنة بالربع الذي سبقه على الرغم من انخفاض الإيرادات. بلغ إجمالي مصروفات التشغيل للربع الرابع من عام 2019 7.5 مليون دولار مقارنة بـ 7.9 مليون دولار في الربع الثالث و 12.1 مليون دولار للربع الرابع من عام 2018. ويمثل الانخفاض المستمر في مصروفات التشغيل ، بالتتابع وعلى أساس سنوي ، مزايا جهود ترشيد التكلفة التي قمنا بتنفيذها طوال عام 2019. انخفضت نفقات المبيعات والتسويق بمبلغ 200،000 دولار أمريكي أو 6٪ على التوالي و 1.4 مليون دولار أمريكي أو 27٪ سنويًا في الربع الرابع بسبب انخفاض النفقات المتعلقة بالتعويضات بسبب مناطق المبيعات المفتوحة التي تحدثنا عنه.

انخفضت المصاريف الإدارية والعمومية بمبلغ 600،000 دولار أمريكي أو 18٪ على التوالي و 400،000 دولار أمريكي أو 14٪ على أساس سنوي في الربع الرابع. زادت نفقات الهندسة والتنمية 26000 دولار أمريكي أو 2٪ على التوالي ، و 200.000 دولار أمريكي أو 14٪ على أساس سنوي في الربع الرابع. بلغت الخسائر التشغيلية للربع الرابع من عام 2019 3 ملايين دولار مقارنة بخسائر تشغيلية بلغت 4.9 مليون دولار في الربع الثالث من عام 2019 و 6.5 مليون دولار في الربع الرابع من عام 2018. وبلغت الخسائر الصافية للربع الرابع من عام 2019 3.6 مليون دولار أو 0.13 دولار خسارة لكل مقارنة بخسارة صافية قدرها 5.5 مليون دولار أو 0.25 دولار خسارة للسهم في الربع الثالث من 2019 وخسارة 6.9 مليون دولار أو 0.33 دولار خسارة للسهم في الربع الرابع من العام السابق. للتذكير ، يتضمن إصدار أرباحنا تسوية بين صافي خسارة GAAP غير المدققة والأرباح قبل خصم الفوائد والضرائب والاستهلاك وإطفاء الدين. نعتقد أن الأرباح المعدلة قبل استقطاع الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك توفر مقياسًا مفيدًا لنتائج تشغيل الشركة من خلال استبعاد مصروف الاستهلاك والإطفاء ، ومصروفات الأوراق المالية غير النقدية ، والتغيير في مخصص الحسابات المشكوك فيها والمصروفات المتعلقة بالتخلص من البرامج المطورة داخليًا وتكلفة تسويات دعاوى براءات الاختراع. انخفضت الخسارة المعدلة قبل خصم الفوائد والضرائب والاستهلاك وإطفاء الدين للربع الرابع من عام 2019 ، والتي لا تشمل هذه العناصر ، بنسبة 39٪ على أساس سنوي إلى 1.6 مليون دولار أو 0.05 دولار أمريكي لكل سهم. بلغ عدد حصصنا الأساسية والمخففة في نهاية الربع الرابع من عام 2019 28.1 مليون سهم مقارنةً بـ 20.7 مليون سهم في نفس الربع من العام الماضي.

لننتقل الآن إلى نتائج عام 2019 كاملة. بلغ إجمالي الإيرادات العالمية لعام 2019 بأكمله 37.8 مليون دولار ، بانخفاض 18٪ مقارنة بـ 46.2 مليون دولار في 2018. وباستثناء الإيرادات من أعمال التصوير غير الأساسية ، التي خرجنا منها خلال عام 2019 ، انخفضت إيرادات العام بأكمله 2019 بنسبة 16٪ مقارنة بالعام- الفترة الماضية. انخفضت الإيرادات من المنتجات الأساسية للشركة ذات الصلة بالليزر في الولايات المتحدة لعام 2019 بالكامل بنسبة 28٪ مقارنة بالعام الماضي. على الصعيد الدولي ، بلغ إجمالي الإيرادات لعام 2019 بأكمله 14.9 مليون دولار ، بانخفاض 14٪ مقارنة بالعام السابق. كان السبب الرئيسي لهذا الانخفاض هو تأثير انتقالنا إلى موزع صيني جديد. بلغ الهامش الإجمالي لعام 2019 بالكامل 38٪ ، ارتفاعًا من 37٪ لعام 2018 بأكمله على الرغم من انخفاض الإيرادات. تعكس الزيادة في الهامش الإجمالي انخفاضًا في إجمالي نفقات التصنيع.

بلغ إجمالي مصروفات التشغيل لعام 2019 بأكمله 29.9 مليون دولار ، بانخفاض قدره 21٪ مقارنة بـ 37.8 مليون دولار لعام 2018 بأكمله. وانخفضت مصاريف المبيعات والتسويق للعام بأكمله 2019 بمقدار 3.7 مليون دولار ، ويرجع ذلك أساسًا إلى مناطق المبيعات المفتوحة في ناقشت الولايات المتحدة في وقت سابق. وانخفضت النفقات العامة والإدارية بمقدار مليون دولار ، وانخفضت النفقات الهندسية والإنمائية بمقدار 0.4 مليون دولار.

بلغ صافي الخسارة لعام 2019 بأكمله 17.9 مليون دولار أو 0.77 دولارًا أمريكيًا لكل سهم مقارنة بخسارة صافية قدرها 21.5 مليون دولار أمريكي أو 1.05 دولارًا أمريكيًا للسهم الواحد للسنة السابقة. يعود سبب الانخفاض في صافي الخسارة بشكل أساسي إلى انخفاض مصاريف التشغيل. انخفضت الخسارة المعدلة قبل خصم الفوائد والضرائب والاستهلاك وإطفاء الدين لكامل عام 2019 بنسبة 29٪ على أساس سنوي إلى 10.4 مليون دولار أو 0.44 دولار أمريكي لكل سهم مقارنة بخسارة الأرباح قبل الفوائد والضرائب والاستهلاك والإطفاء المعدلة البالغة 14.5 مليون دولار أمريكي أو 0.71 دولار أمريكي للسهم الواحد للسنة السابقة.

أنتقل إلى الميزانية العمومية. بلغ النقد والنقد المعادل والنقد المقيد 6.1 مليون دولار في نهاية عام 2019. وبينما نواجه التحديات التي يطرحها COVID-19 ، فإننا نركز على السيولة واحتواء التكاليف والإدارة النقدية الحكيمة.

الآن ننتقل إلى التوجيه. في Q1 ، نتوقع أن يكون للفيروس التاجي تأثير سلبي على عائداتنا حيث تنخفض إجراءات الأسنان حيث يتم إغلاق العديد من مكاتب وعيادات الأسنان في جميع أنحاء العالم. هذا الوضع لا يزال مائعا للغاية. لذلك لا نعرف متى يخططون لإعادة فتح أو لا نعرف ما سيكون الطلب على منتجاتنا بمجرد إعادة فتح مكاتب وعيادات الأسنان. سيؤثر ذلك على الإيرادات الاستهلاكية وكذلك مبيعات الليزر. بالإضافة إلى ذلك ، ستنخفض مبيعات الليزر حيث تم إلغاء معظم معارض الأسنان وورش العمل في الوقت الحالي. على سبيل المثال ، IDEM ، أكبر عرض أسنان في آسيا ، والذي يحدث كل عامين ، تم تأجيله حاليًا لمدة شهرين. نحن نراقب الوضع عن كثب أثناء ظهوره.

أخيرًا ، أود أن أضيف أنه قبل جائحة فيروس التاجي ، شعرنا بقوة أن ملء جميع مناطق المبيعات الأمريكية المفتوحة تقريبًا سيؤدي إلى تحسين الإيرادات على أساس سنوي في الأرباع الثلاثة الأخيرة من عام 2020. ومع ذلك ، سواء كنا يعتمد تحقيق ذلك على مدى سرعة عودة الشركات الأمريكية والدولية إلى مستوى ما من الحياة الطبيعية. بهذا نختتم ملاحظاتنا المعدة.

والآن سأعيدها إلى عامل الهاتف لفتح المكالمة لطرح الأسئلة.

================================================== ==============================

أسئلة وأجوبة

————————————————– ——————————

المشغل أو العامل [1]

————————————————– ——————————

(تعليمات المشغل) سنأخذ سؤالنا الأول من Kyle Bauser من Dougherty & Company.

————————————————– ——————————

كايل رويال باوزر ، دوجيرتي وشركاه ذ م م ، قسم البحوث – محلل أبحاث أول [2]

————————————————– ——————————

تود وجون ، سعداء لسماع أن جميع المناطق تقريبًا ممتلئة الآن. لحسن الحظ ، كان ذلك صحيحًا عندما بدأ وضع COVID-19 في الظهور. بناءً على توصية CMS لإيقاف الإجراءات الاختيارية وطب الأسنان مؤقتًا ، هل من المحتمل أن تستكشف خيار دمج هذين الإقليمين الأخيرين في 31 أو مجرد نوع من التوقف المؤقت للأشياء؟ أو هل ستقوم 31 منطقة فقط بنشر الأشياء بشكل رقيق للغاية؟

————————————————– ——————————

تود أ. نوربي ، BIOLASE، Inc. – الرئيس والمدير التنفيذي والمدير [3]

————————————————– ——————————

سأجيب على ذلك ، كايل. هذا تود ، وشكرا على السؤال. أعتقد أننا ننظر إلى الأمور بسلاسة شديدة هنا لفهم ما هي الخطوات التالية في ما يتعلق بالبيع الميداني وملء تلك المناطق. قد نضطر إلى النظر في توفير حجم جغرافي أكبر في الإقليم مع العدد الحالي الذي لدينا ، لكن هذا القرار لم يتخذ بعد. حاليا ، لدينا مركزين مفتوحين ، كما ذكرنا.

————————————————– ——————————

John R. Beaver، BIOLASE، Inc. – نائب الرئيس التنفيذي والمدير المالي [4]

————————————————– ——————————

وكايل ، أود أن أضيف إلى ذلك. هذا جون. في الواقع ، كانت لدينا جميع المناصب مفتوحة حتى أسبوعين ، وهو ما كان هدفنا بالتأكيد بحلول نهاية الربع الأول ، وكان لدينا شخصان متراجعان في اللحظة الأخيرة نظرًا لوضع COVID-19.

————————————————– ——————————

كايل رويال باوزر ، دوجيرتي وشركاه ذ م م ، قسم البحوث – محلل أبحاث أول [5]

————————————————– ——————————

حسنا. فهمتك. أعلم أنك ذكرت ، قلت بعض ، جون ، من العيادات ، أغلقت عيادات الأسنان. فهل لا يزال هناك بعض العاملين هناك؟ أعني ، بالتأكيد ، هناك بعض إجراءات الأسنان الطارئة التي يمكن أن تتحرك إلى الأمام الآن. هل هذا صحيح؟ وما هي الإجراءات التي تبرر ذلك؟

————————————————– ——————————

John R. Beaver، BIOLASE، Inc. – نائب الرئيس التنفيذي والمدير المالي [6]

————————————————– ——————————

لذلك هناك إجراءات طب الأسنان التي يتم تنفيذها. نحن في الواقع نحصل على معلومات ونطلب من عملائنا لدعمهم في ذلك من خلال أوامر النصائح ومكالمات الخدمة التي يمكن التخلص منها. الكثير من هذا يدور حول اللبية. وكان لدينا ، كما قلت ، بعض الأخبار العاجلة أمس حيث حصلنا على راحة كبيرة في العمل مع ADA وأطبائنا لنكون قادرين على الاعتقاد بأننا عمل مركزي بموجب متطلبات ولاية كاليفورنيا. وهكذا بدأنا في التحول العظمي للغاية ، مع الحفاظ على التباعد الاجتماعي لبعض القوى العاملة لدينا. لقد عادوا إلى المصنع الآن وبدأوا في شحن بعض المواد الأساسية المطلوبة حتى اليوم.

————————————————– ——————————

كايل رويال باوزر ، دوجيرتي وشركاه ذ م م ، قسم البحوث – محلل أبحاث أول [7]

————————————————– ——————————

مثير للإعجاب. حسنا. هذا مفيد. ثم تتحدث – هناك تحدثت قليلاً عن ذلك ، تود ، أن دراسة ماكجواير. هل لديك رؤية حول متى يمكننا رؤية قراءة البيانات هنا؟ كما ذكرت الدراسة التي شملت كولومبيا وهارفارد وجامعة كاليفورنيا في لوس أنجلوس. أتساءل عما إذا كان يمكنك فقط توفير القليل من اللون على ذلك.

————————————————– ——————————

تود أ. نوربي ، BIOLASE، Inc. – الرئيس والمدير التنفيذي والمدير [8]

————————————————– ——————————

بالتأكيد ، كايل. لذلك من المفارقة ، لقد تلقيت تأكيدًا اليوم عبر البريد الإلكتروني من مجموعة McGuire Group على الموافقة على المخطوطة لطب اللثة العام وأنها ستظهر إلكترونيًا ، كما ذكرت في بياناتي. لذا أتوقع أن نرى ذلك في الأسابيع الثلاثة أو الأربعة المقبلة ، اعتمادًا على ما يحدث هنا مع الوباء الواضح وما يفعلونه في ما يتعلق بالمنشورات. ولكن علاوة على ذلك ، وفي أعقاب ذلك ، لدينا أيضًا دراسة أخرى مقنعة للغاية خرجت من جامعة هارفارد ، وهي نظرية المعرفة وراءها ، وهذا حول العلاج حول زرع الأسنان ويظهر نتائج لا تصدق كذلك. وبعد ذلك سيحصل كل من كولومبيا وكذلك جامعة كاليفورنيا في لوس أنجلوس على شيء مشابه جدًا. لذلك أعتقد أن ما يفعله هذا يكاد يثبت ما عرفناه وما تفعله الليزرات بالأنسجة الرخوة والشفاء والقدرة على إعادة الزرع إلى الحياة والحصول على التجديد بالإضافة إلى الحصول على تجديد أفضل في الجيب أيضًا. لقد قمنا بهذا منذ بعض الوقت ، ولكن لدينا الآن دراسات بارزة من العيار الثقيل ، ومعرفة واسعة النطاق ستعمل على التحقق من ذلك. وبعد ذلك ، كايل ، أعتقد أنه يساعد حقًا مع شريحة السكان الذين كانوا على الهامش في انتظار هذا النوع من المعلومات للمضي قدمًا في علاج أفضل للرعاية وأخرى طفيفة التوغل وتوفر أيضًا أفضل بكثير للمريض النتائج المبلغ عنها من وجهة نظر الشفاء.

————————————————– ——————————

كايل رويال باوزر ، دوجيرتي وشركاه ذ م م ، قسم البحوث – محلل أبحاث أول [9]

————————————————– ——————————

حق. الآن هذا رائع. سنراقب بالتأكيد هؤلاء. وبعد ذلك أخيرًا ، نسمع عن بعض معدلات التحويل الرائعة حقًا في هذا المجال لأنها تتعلق ببرنامج خبرة التوجيه. هل يمكنك فقط أن تذكرني بعدد الموجهين الذين تخطط لوجودهم على أساس ربع سنوي ، ربما لأن الأمور معلقة بحلول نهاية العام وهي تمضي قدمًا على أساس ربع سنوي؟

————————————————– ——————————

John R. Beaver، BIOLASE، Inc. – نائب الرئيس التنفيذي والمدير المالي [10]

————————————————– ——————————

نعم. لذا كايل ، دعني أجري هذا من أجلك ، ودعني أقدم لك منظورًا تاريخيًا أيضًا. كان لدينا حدثان WME في الربع الثاني من العام الماضي. نتابع ذلك مع 7 في Q4. كان لدينا 7 خطط أخرى في الربع الأول من هذا العام ، لكن كان علينا إلغاء الثلاثة الأخيرة بسبب الوباء. وهكذا ، 4 ، نحن ننهي نوعًا ما كما دخلنا في مارس. لقد قمنا بتمديد تلك بالنظر إلى الوضع. كان لدينا 10 خطط في Q2 ، لكننا قمنا بتأجيل أول 4 من ذلك. حتى الآن ، لدينا 6 خطط في الربع الثاني. ولكن من الواضح أن هذا وضع مرن للغاية بالنظر إلى الوضع الحالي. ثم خطتنا للنصف الخلفي من العام و Q3 و Q4 هي أن يكون لدينا 10 من برامج أحداث WME هذه في كل ربع سنة.

————————————————– ——————————

المشغل أو العامل [11]

————————————————– ——————————

سنأخذ سؤالنا التالي من بروس جاكسون مع Benchmark.

————————————————– ——————————

بروس ديفيد جاكسون ، شركة Benchmark ، LLC ، قسم الأبحاث – محلل أول للأسهم [12]

————————————————– ——————————

تهانينا على كل التقدم الذي حققته خلال عام 2019. لقد حققتم الكثير يا رفاق. إذا نظرنا إلى السوق الآن ، فقد خرجت ADA في 18 مارس مع بعض الإرشادات حول ما هو ضروري وغير أساسي. وبالتأكيد ، فإن أي شيء له علاقة بالألم أو إدارة العدوى يأتي تحت أمر أساسي ، والذي أعتقد أنه سيفضل بعض الإجراءات التي تقوم بها. لذا هل يمكنك أن تعطينا فكرة تقريبية عن – بالنسبة للمكاتب التي لا تزال عاملة ، هل يمكنك أن تعطينا فكرة عن عدد تلك التي قد تكون موجودة أو بشكل عام فقط ، من الذي لا يزال يقوم بإجراءات هناك الآن؟

——————————————————————————–

Todd A. Norbe, BIOLASE, Inc. – President, CEO & Director [13]

——————————————————————————–

So Bruce, I think you probably find the majority of those procedures being done by the specialty group, so the endodontists, periodontists, oral surgeons. You’d also find some, what we call, super GPs, GPs that are doing more surgery and higher-end procedures. And you’re absolutely correct. Our technology and lasers are perfect for what they are doing and the ones that are using it as a standard of care around perio treatment, also around the root canal process and cleaning the root canal out from an irrigation standpoint. So you’re going to continue to see demand for at least our consumables in the short term, and that’s the reason John mentioned that we’ve opened up limited shipping at our facility for making sure that we can get tips out to the customers that need them.

——————————————————————————–

Bruce David Jackson, The Benchmark Company, LLC, Research Division – Senior Equity Analyst [14]

——————————————————————————–

And then on that point, do you have — what’s your inventory situation like? So you’ve got some manufacturing going. Are you — even now under this — the current set of conditions you’re working with, are you set up to adequately meet the customer needs?

——————————————————————————–

John R. Beaver, BIOLASE, Inc. – Executive VP & CFO [15]

——————————————————————————–

So Bruce, we have — to be clear, we don’t have manufacturing going on right now, just shipping from inventory. And we will determine when to bring manufacturing back based upon the situation as it unfolds. We have inventory both at our German facility and in our Irvine facility. We think we have enough to cover the — certainly decreased level of needs over the next couple of weeks. And then we’ll play it by ear going forward. That’s about all I can tell you there.

——————————————————————————–

Bruce David Jackson, The Benchmark Company, LLC, Research Division – Senior Equity Analyst [16]

——————————————————————————–

حسنا. عادل بما يكفي. And then do you have — in the conversations you’ve been having with the dentist offices and the other specialists, do you get a sense of what has to happen for them to come back online? Are there any things that they need to — what are the things that they need to see it before they decide that they’re going to reopen?

——————————————————————————–

Todd A. Norbe, BIOLASE, Inc. – President, CEO & Director [17]

——————————————————————————–

Well, I think one would be the — a lot of the offices are listening to the ADA guidance as well as any type of state requirements that are being put upon them. So I think that would be step one. And once they have that cleared, I think they’re eager to get back with their staff. And there’s going to be pent-up demand because people that need these services, these things don’t go away. And I think you have an ability from many dental offices, Bruce, to increase the level of services that they can provide because they’re not working 5, 6 days a week. Most are working 4 days so they can add additional workday or 2 to hopefully catch up with the demand that is out there with patients needing dental work.

——————————————————————————–

Bruce David Jackson, The Benchmark Company, LLC, Research Division – Senior Equity Analyst [18]

——————————————————————————–

حسنا. And then with your sales force. So now you’ve been able to fill most of the open territories. Tell us a little bit about what you’re doing to kind of help retain the people that you’ve managed to hire. And are there any activities that a salesperson can do right now even though the market may be somewhat disrupted?

——————————————————————————–

Todd A. Norbe, BIOLASE, Inc. – President, CEO & Director [19]

——————————————————————————–

Yes, I think a good question there, Bruce. So we’re keeping the team really busy for a few things. One is, how do they hone their current skills in reference to their clinical knowledge and so forth. That’s one thing that’s active right now. The team has pivoted fairly rapidly here. We’ve scheduled 8 webinars for our end customers within 4 weeks. We conducted one yesterday. It was sold-out with 500 dentists attending. It was all around how you treat a disease implant. So that’s obviously an indication that there’s a huge demand for what we do here. But on the tail end of that, what does the sales rep have to do? Well, typically, there’s the next action around that webinar where a dentist wants to learn more or virtually being able to have a lunch and learn done through Zoom. So those are all the things that the team is currently active with and working on. There’s creative ways now to reach customers to change the paradigm a little bit. But we have, which is actually opportunistic, we have dentists that have time on their hands now that because of this pause can get educated and can learn about this technology. So we’re taking every advantage of that as we possibly can.

——————————————————————————–

Bruce David Jackson, The Benchmark Company, LLC, Research Division – Senior Equity Analyst [20]

——————————————————————————–

That’s great. And then is there any continuing in medical education credits associated with any of these programs?

——————————————————————————–

Todd A. Norbe, BIOLASE, Inc. – President, CEO & Director [21]

——————————————————————————–

إطلاقا. That’s — we’re PACE certified. So depending on the duration of the educational program will depend on how many CE credits they also obtain.

——————————————————————————–

Bruce David Jackson, The Benchmark Company, LLC, Research Division – Senior Equity Analyst [22]

——————————————————————————–

حسنا. عظيم. And then last question for me on the newer studies with Columbia, Harvard and UCLA, any idea when those might reach publication?

——————————————————————————–

Todd A. Norbe, BIOLASE, Inc. – President, CEO & Director [23]

——————————————————————————–

نعم. We expect — probably they’re all going to hit in 2020. We didn’t talk a lot about those. We spoke primarily about McGuire. But those have been active in the works for at least a year or so, depending on the study. So it should all hit in 2020 based off of what we’re seeing because they’re really close to manuscript level.

——————————————————————————–

Operator [24]

——————————————————————————–

We’ll take our next question from Ed Woo with Ascendiant Capital.

——————————————————————————–

Edward Moon Woo, Ascendiant Capital Markets LLC, Research Division – Director of Research and Senior Research Analyst of Internet & Digital Media [25]

——————————————————————————–

My question is more on the customer base, the dentists. I know you mentioned that they have a little bit more time. Is that really different from the U.S. or Europe? Or are they pretty much in the same boat? And have you heard about them whether they’re struggling financially at all?

——————————————————————————–

Todd A. Norbe, BIOLASE, Inc. – President, CEO & Director [26]

——————————————————————————–

نعم. So first question, Ed, in reference to time on their hands to listen to new technologies or be educated, the webinar we did actually wasn’t just the U.S. We had — I think the number was close to 30% international participants on that webinar. So I think the answer is yes. They’re in a very similar situation, and again, it depends on the country. Financially, I think you’re dealing with dental offices that are small businesses, and they’ve got x number of employees that they have to cover. And we’ve heard everything from the dentist saying, “I’m not going to take a paycheck here, and I’m going to keep my folks employed,” to “we’re going to furlough or let go of our team until we can get back operational.” So it varies, and I think it also varies by state depending on what the situation is.

——————————————————————————–

Operator [27]

——————————————————————————–

At this time, I would like to turn it back over to the company for closing remarks.

——————————————————————————–

Todd Kehrli, EVC Group Inc. – IR Specialist [28]

——————————————————————————–

Thank you, operator, and thank you, everyone, for your interest in BIOLASE. This concludes our call. Have a great day.

——————————————————————————–

Operator [29]

——————————————————————————–

This concludes today’s call. Thank you for your participation. You may now disconnect.