هل تحب شركة Cisco Systems، Inc. (NASDAQ: CSCO) ذات العائد المرتفع على رأس المال المستخدم؟
ناسداك: CSCO) والتفكير في إمكاناتها كاستثمار. على وجه الدقة ، سننظر في العائد على رأس المال المستخدَم (ROCE) ، حيث سيُعلم ذلك وجهة نظرنا حول جودة الأعمال. “data-reaidid =” 28 “> اليوم سنلقي نظرة على شركة Cisco Systems، Inc. (ناسداك: CSCO) والتفكير في إمكاناتها كاستثمار. على وجه الدقة ، سننظر في العائد على رأس المال المستخدم (ROCE) ، حيث سيُعلم ذلك وجهة نظرنا عن جودة الأعمال.
أولاً ، سنستعرض كيفية حساب ROCE. بعد ذلك ، سنقوم بمقارنتها مع الآخرين في مجالها. أخيرًا وليس آخرًا ، سنلقي نظرة على تأثير التزاماتها الحالية على ROCE.
العائد على رأس المال (ROCE): ما هو؟
ROCE هو مقياس الربح السنوي قبل الضرائب (العائد) للشركة إلى رأس المال المستخدم في الأعمال التجارية بشكل عام ، عادة ما تكون الشركات ذات ROCE الأعلى ذات جودة أفضل. وفي النهاية ، يعد مقياسًا مفيدًا ولكنه غير كامل. باحث الاستثمار الشهير مايكل موبوسين أن ارتفاع ROCE يمكن أن يشير إلى أن “دولارًا واحدًا تم استثماره في الشركة يولد قيمة تزيد عن دولار واحد”.
لذا ، كيف نحسب ROCE؟
صيغة حساب العائد على رأس المال المستخدم هي:
أو لأنظمة سيسكو:
0.21 = 14 مليار دولار أمريكي (90 مليار دولار أمريكي – 22 مليار دولار أمريكي) (بناءً على اثني عشر شهرًا حتى يناير 2020).
شاهد أحدث تحليلاتنا لـ Cisco Systems “data-reaidid =” 38 “> شاهد أحدث تحليلاتنا لـ Cisco Systems
هل لدى Cisco Systems نظام ROCE جيد؟
يستخدم ROCE بشكل شائع لمقارنة أداء الشركات المماثلة. باستخدام بياناتنا ، نجد أن ROCE من Cisco Systems أفضل بكثير من متوسط 5.9٪ في صناعة الاتصالات. نعتبر هذا أمرًا إيجابيًا ، لأنه يشير إلى أنه يستخدم رأس المال بشكل أكثر فعالية من الشركات المماثلة الأخرى. وبغض النظر عن المقارنة بصناعتها للحظة ، فإن ROCE من Cisco Systems من حيث القيمة المطلقة تبدو عالية جدًا في الوقت الحالي.
يمكننا أن نرى ذلك ، تمتلك Cisco Systems حاليًا ROCE بنسبة 21٪ مقارنةً بـ ROCE منذ 3 سنوات ، والتي كانت 12٪. هذا يجعلنا نعتقد أن الأعمال قد تتحسن. يمكنك النقر على الصورة أدناه لترى (بمزيد من التفصيل) كيف يقارن النمو السابق لشركة Cisco Systems مع الشركات الأخرى.
NasdaqGS: CSCO الإيرادات السابقة وصافي الدخل 30 مارس 2020
تقرير حول توقعات المحللين لشركة Cisco Systems. “data-reaidid =” 54 “> عند التفكير في ROCE ، ضع في اعتبارك أنها تعكس الماضي ولا تتنبأ بالضرورة بالمستقبل. يمكن أن تكون ROCE مضللة للشركات في الصناعات الدورية ، حيث تبدو العوائد مثيرة للإعجاب خلال فترات الازدهار ، ولكن ضعيف جدًا خلال فترات التراجع ، وذلك لأن ROCE تنظر فقط إلى عام واحد ، بدلاً من النظر في العوائد عبر دورة كاملة. ما يحدث في المستقبل مهم جدًا للمستثمرين ، لذلك قمنا بإعداد مجانا تقرير حول توقعات المحللين لشركة Cisco Systems.
هل انحرافات المسؤوليات الحالية لشركة Cisco Systems عن ROCE؟
الخصوم المتداولة هي فواتير قصيرة الأجل وفواتير يجب دفعها خلال 12 شهرًا أو أقل. نظرًا للطريقة التي يتم بها حساب ROCE ، فإن المستوى العالي من الخصوم المتداولة يجعل الشركة تبدو كما لو كان لديها رأس مال أقل ، وبالتالي يمكن (في بعض الأحيان بشكل غير عادل) تعزيز ROCE. للتحقق من تأثير ذلك ، نحسب ما إذا كانت الشركة لديها التزامات جارية عالية نسبة إلى إجمالي أصولها.
تمتلك Cisco Systems إجمالي أصول يبلغ 90 مليار دولار أمريكي ومطلوبات جارية تبلغ 22 مليار دولار أمريكي. لذلك فإن مطلوباتها الحالية تعادل حوالي 24٪ من إجمالي أصولها. الحد الأدنى من الخصوم المتداولة يحد من التأثير على ROCE.
ما يمكننا تعلمه من ROCE من Cisco Systems
مجموعة من الشركات التي تحقق نموًا ممتازًا في الأرباح.“data-reaidid =” 59 “> ، تتشكل أنظمة Cisco بشكل جيد في ظل هذا التحليل ، لكنها أبعد ما تكون عن العمل الوحيد الذي يقدم أرقامًا ممتازة . قد ترغب أيضًا في التحقق من ذلك مجانا مجموعة من الشركات التي تحقق نموًا ممتازًا في الأرباح.
قائمة الشركات المتنامية مع عمليات شراء من الداخل الأخيرة ، يمكن أن تكون مجرد تذكرة.“data-reaidid =” 64 “> بالنسبة لأولئك الذين يرغبون في البحث استثمارات رابحة هذه مجانا قائمة الشركات المتنامية مع عمليات شراء من الداخل الأخيرة ، يمكن أن تكون مجرد تذكرة.
إذا لاحظت خطأ يستدعي التصحيح ، فيرجى الاتصال بالمحرر على [email protected]. هذه المقالة من Simply Wall St عامة بطبيعتها. لا يشكل توصية لشراء أو بيع أي سهم ، ولا يأخذ في الاعتبار أهدافك أو وضعك المالي. ببساطة ليس لدى Wall St أي منصب في الأسهم المذكورة.
نحن نهدف إلى تقديم تحليل بحثي مركّز طويل المدى مدفوعًا بالبيانات الأساسية. لاحظ أن تحليلنا قد لا يأخذ في الاعتبار أحدث إعلانات الشركة الحساسة للأسعار أو المواد النوعية. شكرا لقرائتك.“data-reaidid =” 65 “>إذا لاحظت خطأ يستدعي التصحيح ، فيرجى الاتصال بالمحرر على [email protected]. هذه المقالة من Simply Wall St عامة بطبيعتها. لا يشكل توصية لشراء أو بيع أي سهم ، ولا يأخذ في الاعتبار أهدافك أو وضعك المالي. ببساطة ليس لدى Wall St أي منصب في الأسهم المذكورة.
نحن نهدف إلى تقديم تحليل بحثي مركّز طويل المدى مدفوعًا بالبيانات الأساسية. لاحظ أن تحليلنا قد لا يأخذ في الاعتبار أحدث إعلانات الشركة الحساسة للأسعار أو المواد النوعية. شكرا لقرائتك.
المصدر : finance.yahoo.com
