سهم بيركشاير هاثاواي ليس السرقة التي تعتقد أنها كذلك
BRK.A، NYSE:BRK.B) رئيس وارن بافيت كان ينتظر. قد يرى المستثمرون الذين يبحثون عن طريقة سهلة للعب القطاعات المتضررة أسهم Berkshire Hathaway كسرقة وسط عمليات بيع الفيروسات التاجية. بعد كل شيء ، لا يوجد أحد في العالم في وضع أفضل لشراء الانخفاض من Oracle Omaha. “data-reaidid =” 12 “> قد تكون هذه هي الأزمة بيركشاير هاثاواي (بورصة نيويورك:BRK.A، NYSE:BRK.B) رئيس وارن بافيت كان ينتظر. قد يرى المستثمرون الذين يبحثون عن طريقة سهلة للعب القطاعات المتضررة أسهم Berkshire Hathaway كسرقة وسط عمليات بيع الفيروسات التاجية. بعد كل شيء ، لا يوجد أحد في العالم في وضع أفضل لشراء الانخفاض من Oracle Omaha.
سهم بيركشاير هاثاواي ليس السرقة التي تعتقد أنها كذلك
المصدر: Jonathan Weiss / Shutterstock.com
مذهل 128 مليار دولار نقدًا والشركة تتطلع إلى إحداث دفعة كبيرة. كتب بافيت في خطاب المساهمين العام الماضي أنه كان يبحث عن “اقتناء بحجم فيل” والسوق مناسب تمامًا لاحتياجاته في الوقت الحالي. “data-reaidid =” 25 “> أغلق Berkshire 2019 مع مذهل 128 مليار دولار نقدًا والشركة تتطلع إلى إحداث دفعة كبيرة. كتب بافيت في خطاب المساهمين العام الماضي أنه كان يبحث عن “اقتناء بحجم فيل” ، وأن السوق مناسب تمامًا لاحتياجاته في الوقت الحالي.
InvestorPlace – أخبار سوق الأسهم ونصائح الأسهم ونصائح التداول“data-reaidid =” 27 “>InvestorPlace – أخبار سوق الأسهم ونصائح الأسهم ونصائح التداول
بيركشاير هي Laggard
أحد الجوانب الأساسية للقلق بشأن سهم BRK.A في الوقت الحالي هو أن أداء Berkshire لفترة طويلة كان ضعيفًا في هذا السوق الصاعد. أداء Berkshire Hathaway أفضل قليلاً من السوق حتى الآن في عام 2020 ، ولكن بانخفاض 18٪ ، لم يجد المساهمون عزاءً في BRK.A.
خلال السوق الصاعدة ، لم تواكب أسهم بيركشاير هاثاواي ببساطة. على مدى العقد الماضي ، تصدرت BRK.A بشكل متواضع مؤشر S&P 500. لكن إضافة أرباح ، وكان المستثمرون سيحصلون على 170 ٪ في المؤشر و 121 ٪ فقط في سهم بيركشاير.
داو) و ليونديل باسل (بورصة نيويورك:LYB) سقطت في هذا السوق. Castparts الدقة، وهي مورد لصناعة الطائرات ، تتعرض لضغوط كبيرة. بشكل عام ، فإن بيركشاير ليست مخزونًا دفاعيًا تمامًا. “data-reaidid =” 34 “> ولكن هناك أيضًا حصة عادلة من الأعمال الدورية بشكل كبير تحت ملكية بيركشاير. برلنغتون شمال سانتا في يعتمد على الطلب على السلع (ومؤخرا النفط). النظرة المستقبلية للعب المواد الكيميائية المتخصصة مثل Lubrizol غير مؤكد – مثل الأقران داو (بورصة نيويورك:داو) و ليونديل باسل (بورصة نيويورك:LYB) سقطت في هذا السوق. Castparts الدقة، وهي مورد لصناعة الطائرات ، تتعرض لضغوط كبيرة. في كل ما قيل ، بيركشاير ليست مخزونًا دفاعيًا بالضبط.
بشكل حاد.) “data-reaidid =” 35 “> حتى على المدى القريب ، تواجه عمليات التأمين في بافيت مطالبات أعلى من تأثيرات فيروسات التاجية. لذلك ، ليس من المستغرب أنها سقطت مع السوق ككل. (من الجدير بالذكر ومع ذلك ، قد تستفيد Geico. لاحظ بافيت نفسه مؤخرًا أن مطالباته انخفضت بشكل حاد.)
AAPL) ، غاب عن الفائزين بالنمو الهائل في السوق الصاعدة. “data-reaidid =” 36 “> كما أنه ليس من المستغرب أن بيركشاير كان أداؤه ضعيفًا في طريقه إلى الارتفاع. حصة في تفاحة (ناسداك:AAPL) ، غاب عن الفائزين بالنمو الهائل في السوق الصاعدة.
بيركشاير هاثاواي كبيرة جدًا
اعترف بافيت نفسه – منذ أكثر من عقدين: “data-reaid =” 38 “> لكي نكون منصفين ، هذا لا يعني أن بافيت ومونجر فقدا اللمسة. هناك مشكلة أساسية مع بيركشاير اعترف بافيت نفسه – منذ أكثر من عقدين:
“كانت أعلى معدلات العائد التي حققتها على الإطلاق في الخمسينيات. لقد قتلت داو. يجب أن ترى الأرقام. لكنني كنت أستثمر الفول السوداني في ذلك الوقت. إنها ميزة هيكلية ضخمة ألا يكون لديك الكثير من المال. أعتقد أنني يمكن أن أجعلك 50٪ في السنة على مليون دولار. لا ، أعلم أنني أستطيع. أضمن ذلك. ولكن لا يمكنك تجميع 100 مليون دولار أو مليار دولار في أي شيء عن بعد مثل هذا المعدل “.
بقيمة 248 مليار دولار في نهاية عام 2019. يمنع هذا الحجم وحده شركة Berkshire من امتلاك حصص غير مسيطرة في جميع الشركات باستثناء الشركات الكبرى. “data-reaidid =” 41 “> وفقًا للنموذج 10-K المودع لدى لجنة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية ، شركة Berkshire’s بلغت قيمة محفظة الأسهم 248 مليار دولار في نهاية عام 2019. ويمنع هذا الحجم وحده بيركشاير من امتلاك حصص غير مسيطرة في جميع الشركات باستثناء أكبر الشركات.
البحث عن فيل
لكن حجم بيركشاير يحد أيضًا من التراكم المحتمل حتى لو وجد بافيت ومونجر فيلهما. هذه شركة ذات رأس مال سوقي لا يزال يتجاوز 400 مليار دولار ، حتى بعد الانخفاض الأخير.
المفرزة) منطقي؟) وافترض أنه يمكن أن يخلق 10٪ ، أو حتى 20٪ ، في القيمة الإضافية من تلك الصفقة. (لا ديزني (بورصة نيويورك:المفرزة) هل هذا منطقي؟) وافترض أنه يمكن أن يخلق 10٪ ، أو حتى 20٪ ، في القيمة الإضافية من تلك الصفقة.
لا يزال ، على الأكثر ، حوالي 25 مليار دولار من القيمة التي تم إنشاؤها. هذا لا يبدو مثل الفول السوداني. لكنها ليست سوى ما يقارب 6٪ من القيمة السوقية لسهم بيركشاير هاثاواي.
وتحدث نفس المشكلة إذا كان مديرو Berkshire – بمن فيهم الملازمون الرئيسيون Todd Combs و Ted Weschler – يتطلعون لشراء هذا الانخفاض في السوق. مرة أخرى ، الكون مقيد.
يمكن للمستثمرين القيام بعمل أفضل من أسهم Berkshire Hathaway
كما قال بافيت نفسه في عام 1999 ، هذا ليس صحيحًا بالنسبة لمعظم المستثمرين. المستثمرون الأفراد لديهم السوق بالكامل للاستثمار فيه. وما زلت أعتقد ، كما زعمت مرارًا وتكرارًا خلال عملية البيع هذه ، أن أمام هؤلاء المستثمرين فرصة كبيرة في المستقبل.
في الواقع ، كان مؤشر التقلب (VIX) مرتفعا كما كان عليه الآن مرتين – خلال الأزمة المالية في عام 2008 وعودة في أكتوبر 1987 عندما خسر مؤشر داو جونز 22.7 ٪ في يوم واحد. شهد المستثمرون الذين اشتروا القاع (أو حتى أولئك الذين كانوا في وقت مبكر جدًا) مكاسب هائلة في السنوات التالية.
بانخفاض حوالي 50 مليار دولار حتى الآن هذا العام. عندما يتعافى السوق ، ستستعيد المحفظة تلك الخسائر … وسترتفع أسهم BRK.A و BRK.B. “data-reaidid =” 55 “> أعتقد أن التاريخ سيتكرر. وفي تلك البيئة ، أسهم Berkshire Hathaway سوف يرتفع أيضا. بارون وقدرت يوم الجمعة أن محفظة أسهمها انخفضت بنحو 50 مليار دولار حتى الآن هذا العام. عندما ينتعش السوق ، ستستعيد المحفظة تلك الخسائر … وسترتفع أسهم BRK.A و BRK.B.
فب) كضحية عمليات بيع غير مبررة. قهوة لوكين (ناسداك:LK) لديها فرصة هائلة في الصين وتقييم أرخص. تستمر أسهم القنب في الانخفاض وسط انخفاضات واسعة في السوق ، ولكن النمو على المدى الطويل في هذه الصناعة يجب أن تكون مذهلة. “data-responseid =” 56 “> لكن المستثمرين الأفراد لديهم فرص أفضل هناك. لقد أوصيت موقع التواصل الاجتماعي الفيسبوك (ناسداك:فب) كضحية عمليات بيع غير مبررة. قهوة لوكين (ناسداك:LK) لديها فرصة هائلة في الصين وتقييم أرخص. تستمر أسهم القنب في الانخفاض وسط انخفاضات واسعة في السوق ، ولكن النمو على المدى الطويل في هذه الصناعة يجب أن يكون مذهلاً.
يمكن للمستثمرين الأفراد وينبغي عليهم بذل العناية الواجبة الخاصة بهم. يجب أن يجدوا فرصهم الخاصة. إنهم كثيرون. “الاتجاهات الضخمة” التي استشهدت بها منذ فترة طويلة – 5G اللاسلكية والذكاء الاصطناعي وحتى العملات المشفرة – لا تزال سليمة.
هناك عدد كبير من الأسهم للعب هذه الاتجاهات. جميعهم تقريبًا أرخص بكثير مما كانوا عليه قبل شهرين فقط.
المشكلة بالنسبة لشركة Berkshire هي أنها لا تستطيع الاستثمار في معظم تلك الأسهم. ويعني حجمها الهائل أنها يجب أن تركز فقط على الشركات الضخمة والناضجة. هنا ليست الفرصة سانحة. ولهذا السبب يمكن للمستثمرين الذين يتطلعون إلى اختيار الأسهم في هذا السوق الغارق أن يفعلوا أفضل من أسهم Berkshire Hathaway.
انقر هنا لترى ما قام مات برفعه الآن. لا يملك مات الأوراق المالية المذكورة أعلاه بشكل مباشر.“data-reaidid =” 62 “>غادر ماثيو ماكول وول ستريت لمساعدة المستثمرين فعليًا – من خلال إدخالهم في أكبر الاتجاهات الأكثر ثورية في العالم قبل أي شخص آخر. أعطت قوة كونها “الأولى” لقراء مات الفرصة لإجراء عمليات مصرفية + 2،438٪ في Stamps.com (STMP) ، و 1،523٪ في Ulta Beauty (ULTA) و + 1،044٪ في Tesla (TSLA) ، على سبيل المثال لا الحصر. انقر هنا لترى ما قام مات برفعه الآن. لا يملك مات الأوراق المالية المذكورة أعلاه بشكل مباشر.
المزيد من InvestorPlace
سهم بيركشاير هاثاواي ليس السرقة التي تعتقد أنها كذلك ظهر لأول مرة إنفستوربليس. “data-reaidid =” 69 “> المنشور سهم بيركشاير هاثاواي ليس السرقة التي تعتقد أنها كذلك ظهر لأول مرة إنفستوربليس.
المصدر : finance.yahoo.com
