قد يبدو الأمر كما لو أن عام 2008 قد انتهى مرة أخرى ، ولكن إليك كيف تختلف أزمة فيروس كورونا
تراجع سوق الأسهم. ظل اتساع الركود. بنك الاحتياطي الفيدرالي خفض أسعار الفائدة والحوافز الحكومية.
وليس بطريقة جيدة.“data-reactid =” 12 “> بدأ الشعور كثيرًا مثل عام 2008 مرة أخرى. وليس بطريقة جيدة.
بالنسبة للعديد من الأمريكيين ، تنخفض سوق الاضطراب في المعدة وتحدث حديثًا عن الركود الاقتصادي في الأسابيع القليلة الماضية – الناجم عن الانتشار العالمي لفيروس كورونا – عن إحياء ذكريات الأزمة المالية لعام 2008 والركود العظيم.
خذ نفس. على الرغم من أن عدد الإصابات الذي تلحقه الأمة في نهاية المطاف ليس واضحًا ، فإن الاضطرابات الاقتصادية الناجمة عن تفشي المرض لن تكون على الأرجح مدمرة أو طويلة الأمد مثل التراجع التاريخي في 2007-2009.
يقول Gus Faucher ، كبير الاقتصاديين في مجموعة PNC للخدمات المالية: “الركود ليس حتمياً”. “إذا حصلنا على ركود ، فمن المحتمل أن يكون ذلك قصيرًا وأقل حدة من الركود العظيم”.
الأخطاء الضريبية السخيفة: 7 أخطاء الايداع الشائعة لتجنب هذا العام“data-reactid =” 16 “>الأخطاء الضريبية السخيفة: 7 أخطاء الايداع الشائعة لتجنب هذا العام
البقاء هادئا في حالة من الذعر: لا ينبغي أن يمنعك Coronavirus من إضافة إلى محفظتك“data-reactid =” 17 “>البقاء هادئا في حالة من الذعر: لا ينبغي أن يمنعك Coronavirus من إضافة إلى محفظتك
لسبب واحد ، نتجت الأزمة المالية والركود في عام 2008 عن سنوات من النقاط الضعيفة الجذور في الاقتصاد. هذا ليس هو الحال الآن.
يقول فاوشر: “ما نراه ناجم عن شيء خارج الاقتصاد”.
“إنها أقرب إلى كارثة طبيعية” ، كما تقول كاثي بوستجانيتش ، مديرة خدمات مستثمري ماكرو في الولايات المتحدة في جامعة أكسفورد الاقتصادية.
يعمل التجار على أرضية بورصة نيويورك في 27 فبراير 2020 في مدينة نيويورك. مع تزايد المخاوف بشأن تأثير فيروس كورونا على الاقتصاد ، انخفضت الأسهم لليوم الرابع على التوالي. فقد مؤشر داو جونز الصناعي حوالي 1200 نقطة يوم الخميس.
كنتيجة جزئية لذلك ، فإن اللاعبين الرئيسيين في الاقتصاد – المستهلكين والشركات والمقرضين – في وضع أفضل بكثير لمقاومة الضربات والارتداد مرة أخرى.
فيما يلي نظرة على كيفية مقارنة الأزمة الحالية مع الانهيار منذ أكثر من عقد.
القضية
عندما بدأت أسعار المنازل في الانخفاض ، توقف ملايين الأمريكيين عن سداد مدفوعات الرهن العقاري وفقدوا منازلهم ، بينما تم دفع البنوك التي كانت تحتفظ بالأوراق المالية إلى حافة الإفلاس.
أدى تسريح العمال على نطاق واسع في العقارات والبناء والخدمات المصرفية إلى انخفاض الإنفاق الاستهلاكي وأدى إلى فقدان الوظائف بشكل أكبر في جميع أنحاء الاقتصاد. تم تجميد الإقراض المصرفي تقريبًا ، مما أدى إلى توقف حركة الاقتصاد. كانت المشاكل تغلي في سوق الإسكان والنظام المصرفي لسنوات.
نظرًا لأن عدد الأشخاص الذين تأثروا أقل بكثير مما كان عليه في 2007-2009 ، فقد كانت الخسائر الاقتصادية محدودة حتى الآن. عانت صناعة السفر والسياحة أكثر من غيرها ، حيث قامت الشركات بإلغاء المؤتمرات والمعارض التجارية والمستهلكين الذين ألغوا خطط العطلات. يمكن أن تعطل عمليات تسليم قطع التصنيع والبضائع من الصين مؤقتًا المصانع الأمريكية وترك رفوف المتاجر فارغة.
في الأسبوع الأخير من شباط (فبراير) ، انخفضت حركة المرور إلى متاجر وول مارت بنسبة 16.5 ٪ مقارنة بالأسبوع السابق ، وفقا لشركة بيانات المستهلك Cuebiq. في نفس الأسبوع ، ارتفعت حركة المرور إلى متاجر Costco بنسبة 7.7٪.“data-reactid =” 40 “> بينما يتجنب الأمريكيون أماكن عامة أكثر ، من المحتمل أن يضر الفيروس بالمبيعات في المطاعم ومراكز التسوق وأماكن أخرى. هناك بعض الدلائل تشير إلى أن تجار التجزئة قد بدأوا بالفعل في تحقيق النجاح. في الأسبوع الأخير من شباط (فبراير) ، انخفضت حركة المرور إلى متاجر وول مارت بنسبة 16.5 ٪ مقارنة بالأسبوع السابق ، وفقا لشركة بيانات المستهلك Cuebiq. في نفس الأسبوع ، ارتفعت حركة المرور إلى متاجر Costco بنسبة 7.7٪.
دين مالك المنزل
تستمر القصة
يقول فوشير: “المستهلكون في حالة جيدة”.
خسارة الوظيفة
إلى متى تستمر
الاقتصاد
سوق الاسهم
صحة الشركات
انهارت مجموعة واسعة من الشركات ، بما في ذلك المؤسسات المالية وشركات صناعة السيارات وتجار التجزئة ، مع انخفاض إيراداتها.
في قطاع السيارات ، على سبيل المثال ، خفض المصنعون حوالي 278400 وظيفة ، أو حوالي 29 ٪ من القوى العاملة الجماعية من يناير 2008 إلى يناير 2010 ، شركات صناعة السيارات والموردين ، وفقا لمكتب إحصاءات العمل.
انخفضت مبيعات السيارات في الولايات المتحدة خلال فترة الركود الكبير.“data-reactid =” 65 “> شركات السيارات معرضة بشكل خاص للركود الاقتصادي لأن الناس يمكن أن يتأخروا في كثير من الأحيان عن شراء سيارات جديدة حتى تتحسن الظروف. انخفضت مبيعات السيارات في الولايات المتحدة خلال فترة الركود الكبير.
لكن نسبة أعلى من ديون الشركات اليوم تعتبر درجة استثمار عند 72٪.
ومع ذلك ، فإن شروط السداد تتدهور بشكل واضح. وقال سوديب كيش ، رئيس أبحاث أسواق الائتمان في S&P Global Ratings ، “لقد كان الضغط متسارعًا سريعًا للغاية” ، مضيفًا “هناك هروب إلى الجودة” حيث يتراكم المستثمرون في سندات الخزانة الأمريكية وسندات الشركات ذات التصنيف العالي.
حيث يوجد حوالي 4 من كل 5 شركات لديها تصنيف للديون كمضاربة. “data-reactid =” 69 “> كان قطاع السيارات الذي من المرجح أن يفشل في سداد المدفوعات في الوقت المحدد ، اعتبارًا من 2019 ، صناعة السياراتحيث يوجد حوالي 4 من كل 5 شركات لديها تصنيف للديون كمضاربة.
قطاع آخر يواجه مخاطر كبيرة هو صناعة البيع بالتجزئة ، حيث تعاني المتاجر الكبرى وتجار التجزئة في مراكز التسوق والعديد من المتاجر الأخرى بالفعل من صعوبة.
فقط 31٪ من شركات النفط والغاز لديها ديون تم تصنيفها على أنها خردة في عام 2019.“data-reactid =” 71 “> على الرغم من أن قطاع النفط والغاز من المتوقع أن يتضرر بشدة من الانخفاض الحاد في أسعار النفط ، إلا أن الصناعة تتجه إلى هذه الأزمة في شكل لائق. فقط 31٪ من شركات النفط والغاز لديها ديون تم تصنيفها على أنها خردة في عام 2019.
اللوائح المصرفية
في الولايات المتحدة ، يتعين على البنوك التي تزيد أصولها عن 100 مليار دولار أن تتخذ “اختبارات الإجهاد” التي يقوم بها مجلس الاحتياطي الفيدرالي ، وهي خطوة تضمن حصول الشركات المالية على رأس المال اللازم لمواصلة عملها خلال أوقات الإكراه الاقتصادي.
“من حيث قدرة البنوك على تحمل صدمة كبيرة ، فهي في مكان جيد بسبب متطلبات رأس المال المرتفعة واللوائح الأكثر صرامة.”“البيانات-reactid =” 75 “>” نحن نشعر بالارتياح لحقيقة أن القطاع المصرفي الأمريكي قوي وصحي للغاية في الوقت الحالي “، كما يقول يونج يو ما ، كبير استراتيجيي الاستثمار في BMO Wealth Management. “من حيث قدرة البنوك على تحمل صدمة كبيرة ، فهي في مكان جيد بسبب متطلبات رأس المال المرتفعة واللوائح الأكثر صرامة.”
لا شك أن ربحية البنوك قد تتعرض للتهديد على المدى القريب إذا ما اضطرت إلى تشديد معايير الإقراض. يمكن أن يؤدي الانخفاض التاريخي في عائدات السندات مؤخرًا إلى زيادة الضغط على البنوك لأنه يميل إلى الإضرار بربحيتها.
قد تواجه بعض المؤسسات المالية ، عادة البنوك الإقليمية ، بعض العقبات خلال الأشهر المقبلة إذا كانت تقرض أموالًا لشركات الطاقة. لقد تعرضت هذه الأسهم للهبوط مؤخرًا بعد الانخفاض الحاد في أسعار النفط الخام. لكن على الأرجح أن البنوك الكبرى لن تواجه مخاطر كبيرة لأنها عادة ما تكون أكثر تنوعًا ولا تتركز في قطاع واحد ، كما يقول ما.“data-reactid =” 77 “>قد تواجه بعض المؤسسات المالية ، عادة البنوك الإقليمية ، بعض العقبات خلال الأشهر المقبلة إذا كانت تقرض أموالًا لشركات الطاقة. لقد تعرضت هذه الأسهم للهبوط مؤخرًا بعد الانخفاض الحاد في أسعار النفط الخام. لكن على الأرجح أن البنوك الكبرى لن تواجه مخاطر كبيرة لأنها عادة ما تكون أكثر تنوعًا ولا تتركز في قطاع واحد ، كما يقول ما.
يقول ما: “إنه فرق في الشدة”. “لقد وضعت متطلبات رأس المال البنوك في وضع أكثر راحة لتكون قادرة على تحمل صدمة كبيرة.”“data-reactid =” 79 “>يقول ما: “إنه فرق في الشدة”. “لقد وضعت متطلبات رأس المال البنوك في وضع أكثر راحة لتكون قادرة على تحمل صدمة كبيرة.”
وقد نجت الأرصدة من العاصفة خلال الأوبئة الماضية. ومع ذلك ، يقول الخبراء إنه من الصعب رسم أوجه التشابه بين التراجع السريع في السوق المالية في الآونة الأخيرة والانهيارات السابقة.
يقول جوناثان كوربينا ، الشريك الإداري الأول في ميريديان إكويت بارتنرز ، الوسيط: “هذه ليست أزمة مالية”. هذا وباء عالمي. هذا ليس عيبًا في النظام نكتشفه مثل أزمة الرهن العقاري عالي المخاطر. “
يعد سعر الأسهم مقارنة بالأرباح التي تحققها الشركات طريقة أساسية لقياس المستثمرين لسعر سوق الأوراق المالية. وفقًا لهذا المقياس ، كانت نسبة السعر إلى الأرباح عندما وصل مؤشر S&P 500 إلى أعلى مستوى في منتصف فبراير 19 ، وفقًا لـ FactSet. ارتفع هذا من 12.5 في مارس 2008. كما أنه أعلى من متوسط 5 سنوات البالغ 16.7 ومتوسط 10 سنوات.“data-reactid =” 82 “>يعد سعر الأسهم مقارنة بالأرباح التي تحققها الشركات طريقة أساسية لقياس المستثمرين لسعر سوق الأوراق المالية. وفقًا لهذا المقياس ، كانت نسبة السعر إلى الأرباح عندما وصل مؤشر S&P 500 إلى أعلى مستوى في منتصف فبراير 19 ، وفقًا لـ FactSet. ارتفع هذا من 12.5 في مارس 2008. كما أنه أعلى من متوسط 5 سنوات البالغ 16.7 ومتوسط 10 سنوات.
بنك الاحتياطي الفيدرالي
كما أطلق بنك الاحتياطي الفيدرالي عمليات شراء سندات لم يسبق لها مثيل لخفض أسعار الفائدة طويلة الأجل ، مثل القروض العقارية.“data-reactid =” 84 “>الركود العظيم: كان سعر الفائدة الرئيسي لمجلس الاحتياطي الفيدرالي عند 5.25٪ في عام 2007 مع تزايد المخاوف بشأن انهيار الإسكان. وقد أعطى ذلك مساحة كبيرة للبنك المركزي لخفض سعر الفائدة إلى ما يقرب من الصفر في أواخر عام 2008. كما أطلق بنك الاحتياطي الفيدرالي عمليات شراء سندات لم يسبق لها مثيل لخفض أسعار الفائدة طويلة الأجل ، مثل القروض العقارية.
ومعدلات سندات الخزانة لأجل عشر سنوات أقل من 1٪ بالفعل ، مما يثير تساؤلات حول فعالية حملة تجديد شراء السندات.“data-reactid =” 85 “>الأزمة الحالية: يتراوح سعر الفائدة القياسي لمجلس الاحتياطي الفيدرالي بين 1٪ و 1.25٪ فقط ، مما يعطي المسؤولين مساحة صغيرة للتخفيض. ومعدلات سندات الخزانة لأجل عشر سنوات أقل من 1٪ بالفعل ، مما يثير تساؤلات حول فعالية حملة تجديد شراء السندات.
الحافز
؛ توفير التمويل لمراكز الرعاية الصحية والمدارس ؛ مساعدة العمال ذوي الدخل المنخفض ؛ ووافق على ترقيات هائلة لشبكات النقل والطاقة والاتصالات. “data-reactid =” 87 “>الركود العظيم: ألحق الركود الألم في جميع أنحاء الاقتصاد ، وبالتالي أقر الكونجرس حافزا شاملا. إن قانون الانتعاش وإعادة الاستثمار الأمريكي الذي قيمته 787 مليار دولار خصص مدخرات وائتمانات ضريبية للأفراد والشركات؛ توفير التمويل لمراكز الرعاية الصحية والمدارس ؛ مساعدة العمال ذوي الدخل المنخفض ؛ ووافق على ترقيات هائلة لشبكات النقل والطاقة والاتصالات.
السكن“data-reactid =” 89 “>السكن
الركود العظيم: خلال فقاعة الإسكان التي بدأت في التسعينيات ، ارتفعت أسعار المنازل بأكثر من الضعف بحلول عام 2006 قبل الانهيار ، وفقًا للرابطة الوطنية للوسطاء العقاريين. ظل سوق الإسكان في حالة ركود حتى عام 2012.“data-reactid =” 90 “>الركود العظيم: خلال فقاعة الإسكان التي بدأت في التسعينيات ، ارتفعت أسعار المنازل بأكثر من الضعف بحلول عام 2006 قبل الانهيار ، وفقًا للرابطة الوطنية للوسطاء العقاريين. ظل سوق الإسكان في حالة ركود حتى عام 2012.
الأزمة الحالية: على الرغم من ارتفاع الأسعار بشكل مطرد في السنوات الأخيرة ، إلا أنها أعلى بنسبة 22٪ من ذروتها. يقول فوشر إن المنازل ليست مبالغ فيها. وهذا يعني مع انخفاض معدلات الرهن العقاري ، يمكن أن يساعد الإسكان في تعويض المشاكل في بقية الاقتصاد.“data-reactid =” 91 “>الأزمة الحالية: على الرغم من ارتفاع الأسعار بشكل مطرد في السنوات الأخيرة ، إلا أنها أعلى بنسبة 22٪ من ذروتها. يقول فوشر إن المنازل ليست مبالغ فيها. وهذا يعني مع انخفاض معدلات الرهن العقاري ، يمكن أن يساعد الإسكان في تعويض المشاكل في بقية الاقتصاد.
الركود: إليكم كيف تختلف أزمات فيروس كورونا عن عام 2008“data-reactid =” 92 “>ظهر هذا المقال في الأصل على USA TODAY: الركود: إليكم كيف تختلف أزمات فيروس كورونا عن عام 2008
المصدر : finance.yahoo.com
