مال و أعمال

وفاة تمويل الفحم مبالغ فيها مع تصعيد الصين واليابان

وفاة تمويل الفحم مبالغ فيها مع تصعيد الصين واليابان

(بلومبرج) – كان من المفترض أن تؤدي تحركات بعض أكبر البنوك في العالم لإنهاء تمويل الفحم من أجل الكوكب إلى حدوث صداع كبير لشركات مثل شركة وايت هيفن المحدودة للفحم ، ولكن كان هناك عامل مناجم أسترالي في مؤتمر عبر الهاتف في الشهر الماضي أعلن فيه إعادة تمويل وتمديد حد ائتماني بقيمة مليار دولار أسترالي (650 مليون دولار) ، يدعمه في الغالب مقرضون صينيون ويابانيون.

وقال كيفن بول ، المدير المالي: “علاقاتنا المصرفية قوية ، ونحن ندعمها حقًا”. “قد يكون ذلك مفاجأة للناس الذين ليسوا على دراية بالفحم”.

إن الائتمان السهل نسبيًا يبرز التحدي المتمثل في تخليص العالم من مصدر الطاقة الأقذر. في الوقت الذي تقوم فيه البنوك العالمية بما في ذلك Goldman Sachs Group Inc. و BNP Paribas SA بسحب الدعم لمناجم الفحم ، فإن البعض الآخر يتجه نحو المقعد. البنوك الآسيوية ووكالات ائتمان التصدير وشركات الأسهم الخاصة والتدفق النقدي من مبيعات الفحم تعمل جميعها على الحفاظ على المناجم تعمل. مع التمويل الكافي حتى مع تصاعد الضغط لإيقاف هذه الصناعة. يقود بنك التصدير والاستيراد الصيني والبنك الياباني للتعاون الدولي الشركات التي التزمت بمبلغ 29 مليار دولار لمشاريع طاقة الفحم الجديدة في فيتنام وإندونيسيا وحدها.

وقال ريتشارد دينيس ، كبير الاقتصاديين في معهد أستراليا ، وهو مركز أبحاث يركز على البيئة: “إذا كانت الاستراتيجية تتمثل في تجويع مناجم الفحم لجميع تمويل الديون ، فلا يزال أمامنا طريق طويل”.

هناك عدة أسباب لاستمرار تدفق الأموال إلى سلعة منبوذة مسؤولة عن 800 ألف حالة وفاة مبكرة كل عام ، وفقًا لمجموعة حملة End Coal.

مصانع الفحم

لا تزال الصين واليابان من أقوى القوى الآسيوية تعتمدان بشدة على توليد الطاقة من الفحم لتلبية احتياجاتهما من الطاقة. يمثل الفحم أكثر من 65 ٪ من إمدادات الطاقة في الصين و 30 ٪ في اليابان ، ولا يزال يولد المزيد من الكهرباء على مستوى العالم أكثر من أي وقود آخر.

أخبرت Whitehaven’s Ball المستثمرين من هذه البلدان التي تستخدم المستخدم النهائي على نحو متزايد إلى أستراليا لتمويل مشاريع الموارد. يعد كل من بنك الصين المحدود وشركة Mitsubishi UFJ Financial Group Inc. جزءًا من اتحاد قروض Whitehaven ، وفقًا للبيانات التي جمعتها بلومبرج.

وبشكل عام ، تمتلك البنوك الصينية واليابانية الآن أكثر من 50٪ من تسهيل الدين في Whitehaven في سيدني ، مقارنة بنحو 20٪ قبل ست سنوات عندما سيطر المقرضون المحليون. لم يعد بنك كومنولث بنك أوف أستراليا ، وهو أكبر بنك في أستراليا ، جزءًا من المجموعة ، على الرغم من بقاء مجموعة أستراليا ونيوزيلندا المصرفية.

على نطاق أوسع ، تهيمن البنوك الآسيوية على التمويل العالمي لمناجم ومصانع الفحم ، وخاصة في دول مثل فيتنام وإندونيسيا ، التي لديها بعض من أكثر خطط العالم عدوانية لزيادة إنتاج طاقة الفحم على مدار العقد المقبل. المملوكة للدولة الصينية واليابانية والكورية توفر وكالات ائتمان التصدير “جزءًا كبيرًا” من الأموال المخصصة لبناء محطات طاقة الفحم في جنوب شرق آسيا ، وفقًا لـ BloombergNEF.

ومع ذلك ، تواجه أكبر البنوك اليابانية على وجه الخصوص ضغوطًا متزايدة للانسحاب من أعمال الفحم على الرغم من تشديد سياسات الإقراض. قالت MUFG في مايو 2019 أنها لن توفر التمويل لمشاريع توليد الطاقة الجديدة التي تعمل بالفحم ، رغم أنها تسمح بالاستثناءات. قالت مجموعة شركات سوميتومو ميتسوي المالية ومجموعة ميزوهو المالية إنهم سيوجهون فقط تمويلًا جديدًا إلى المصانع ذات الكفاءة العالية. قامت شركة Mitsubishi Materials Corp مؤخراً ببيع حصتها البالغة 30 عامًا من شركة New Hope Corp.

تم التعبير عن مأزق اليابان الشهر الماضي من قبل رئيس JBIC ، الشركة المملوكة للدولة التي تقرض المليارات لمشاريع الطاقة الفحم. وقال تاداشي مايدا إنه يفضل الاستثمار في تكنولوجيا جديدة لخفض الانبعاثات ، بدلاً من إلغاء التمويل بالكامل ، وقال مايدا للصحفيين: “هل يكفي أن نقول أننا لا نفعل الفحم؟” “إذا لم تفعل اليابان ذلك ، فإن الدول الأخرى ستفعل ذلك.”

البنوك الآسيوية ليست هي خط الحياة الوحيد لعمال مناجم الفحم. وقال جارولد سبيندلر ، الرئيس التنفيذي لشركة كورونادو جلوبال ريسورسيز ، منجم الفحم الأسترالي ، إن شركات الأسهم الخاصة أصبحت الآن “مصدرًا رئيسيًا” لرأس المال لصفقات الفحم.

عندما باعت مجموعة Rio Tinto آخر منجم فحم أسترالي لها في عام 2018 ، كان المشترون شركة أسهم خاصة EMR Capital Advisors Pty Ltd. و PT Adaro Energy في إندونيسيا. لا تزال أستراليا ثاني أكبر مصدر للفحم الحراري في العالم بعد إندونيسيا.

على نطاق أصغر ، بدأ النشطاء المحليون الذين يتعقبون صفقات الفحم في رؤية أسماء غير عادية تظهر. عندما أعيد تمويل محطة تصدير جزيرة ويغينز للفحم في عام 2018 ، شمل المقرضون صناديق الديون المتعثرة بيرلينجتون لادارة القروض وفاردي انفستمنت بارتنرز LP. كان أحد ممولي الإصدار الأخير لشركة Whitehaven هو المقرض الأسترالي Metrics Credit Partners.

يتم جذب هؤلاء الداعمين الجدد بشكل متزايد إلى مشاريع الفحم بحثًا عن العائد. قامت شركة Whitehaven بإعادة تمويل قرضها الأحدث بمعدل 200 نقطة أساس على سعر مقايضة أستراليا ، أو أعلى بأكثر من 40 نقطة من متوسط ​​سعر قروض الشركات المقومة بالدولار الأسترالي بنفس الاستحقاق ، وفقًا لبيانات بلومبرج. في عصر معدلات الفائدة المتدنية ، يعد هذا عائدًا جذابًا لشركة مربحة.

وقال دان فارلي ، كبير مسؤولي الاستثمار في شركة الحلول الاستثمارية في ستيت ستريت ، الذي يشرف على 266 مليار دولار: “سيستمر التمويل بالسعر المناسب”. لم تكشف الشركة ما إذا كانت هذه المقتنيات تشمل الفحم.

ومع ذلك ، مع تراجع عدد أكبر من البنوك عن تمويل الفحم الحراري ، يستعد المشغلون في جميع أنحاء العالم لتكاليف تمويل أعلى – وزيادة المخاطر التي سيتم إبطالها. في العام الماضي ، أخبر المولد البولندي Enea SA المساهمين بأن تكاليف الاقتراض ستزداد ، وفي فبراير / شباط قالت إنها ستوقف الدعم لمحطة كهرباء جديدة.

وقال تيم باكلي ، مدير دراسات تمويل الطاقة في أستراليا في معهد اقتصاديات الطاقة والتحليل المالي: “هناك دليل واضح على أن رأس المال يفر من قطاع الطاقة الحرارية للفحم”. “ليس كل رأس المال ، ليس بعد ، ولكن المد يخرج”.

ستواجه الصناعة تحديات خاصة للمشروعات الجديدة ، خاصة إذا استمرت أسعار الفحم في الانخفاض ومع تعرض البنوك لمزيد من الضغوط للانسحاب. في الأسبوع الماضي ، دعت مؤسسة الملياردير كريس هون التابعة لصندوق استثمار الأطفال HSBC Holdings Plc وغيرها من البنوك البريطانية إلى الإلغاء التدريجي لتمويل الفحم. قال HSBC إنه لا يدعم مناجم الفحم الحرارية الجديدة ولم يمول مصنعًا يعمل بالفحم منذ عام 2018. حول نصف الـ 41 جيجاوات المقترحة من السعة التي تعمل بالفحم في إندونيسيا وفيتنام على مدار العقد المقبل لم تؤمن تمويلًا ، وقال بلومبرجبنيف في تقرير الشهر الماضي وخطط بعض البنوك في اليابان وكوريا الجنوبية وسنغافورة للخروج من هذا القطاع تزيد من مخاطر أنهم لن يفعلوا ذلك.

يقول باكلي من وكالة الطاقة الدولية إن التمويل العالمي “يخرج تدريجياً” من قطاع الفحم. “ولكن سيكون الانتقال ، وليس إغلاق مفاجئ بين عشية وضحاها.”

– بمساعدة من ماثيو برجيس وأبل لام وجيمس ثورنهيل.

للاتصال بالمراسل حول هذه القصة: إميلي كادمان في سيدني على العنوان [email protected]

للاتصال بالمحررين المسؤولين عن هذه القصة: كانديس زكريا في [email protected] ، ديفيد سكانلان ، ماركوس رايت

bloomberg.com“data-reactid =” 56 “> لمزيد من المقالات مثل هذا ، يرجى زيارتنا على bloomberg.com

إشترك الآن للمتابعة مع مصدر أخبار الأعمال الأكثر ثقة. “data-reactid =” 57 “>إشترك الآن إلى الأمام مع مصدر أخبار الأعمال الأكثر ثقة.

© 2020 Bloomberg L.P.

المصدر : finance.yahoo.com

أنت تستخدم إضافة Adblock

عذراً الرجاء تعطيل اضافة معطل اعلانات